【晨星】年報: 2019年全球共同基金及ETF資金流向報告

※來源:晨星Morningstar

整體而言,全球長期資金流向(不包括貨幣市場基金)在 2019 年幾乎翻倍成長,達到 1 兆美元。從淨流向角度來看,這 1 兆美元的長期資金幾乎都都流向了固定收益型基金,淨流入量超過 2017 年的 8,690 億美元,創下歷史新高。 

指數型基金的淨流入從 2018 年的 7,020 億美元增加至的 7,690 億美元。主動型基金流向相對強勁,淨流入達 2,520 億美元,但主要是源自固定收益資產。指數型基金在長期資產中的份額在 2019 年從 28.6% 增長到 31.0%。 

亞洲市場摘要: 

·2019 年,亞洲市場的淨流入從 2018 年的 1,690 億美元下降至 1,010 億美元,部分原因為日本央行減少其投資規模。 

· 固定收益型基金流向較強勁,達到 680 億美元,創歷史新高。股票型基金淨流入量減少了 1,000 億美元,僅有 370 億美元。 

晨星亞洲及歐洲、中東和非洲地區基金研究總監陳永熙表示:「關於亞洲投資者的取向,我們除了留意本地註冊的基金,亦可關注跨境買賣基金(例如 UCITS ),後者在香港和新加坡市場非常普遍。最明顯的趨勢就是固定收益基金最受投資者追捧。」 

「投資者對固定收益基金的需求,主要是受持續低利率環境下對收入的追求推動,尤其是美國聯準會去年多次調低利率。對中美貿易戰及全球經濟增長乏力的擔憂,亦令亞洲投資者尋求相對安全的固定收益和貨幣市場基金。」他續道。

· 針對主動型 / 被動型基金,亞洲 35% 的總資產規模,即約 6,727 億美元屬於被動型管理,亦為全球最高。 

「亞洲的數據主要受到日本市場影響,日本是亞洲市場中資產規模最大的國家。日本的數字向被動性傾斜的一個關鍵原因是由於日本銀行正在購買 ETF,作為國家貨幣刺激的一部分。」晨星亞洲交易所買賣基金研究總監蔡俊傑解釋。