【鍾國忠專欄】肺炎疫情間的投資策略 留意三個重點

【鍾國忠專欄】肺炎疫情間的投資策略。(圖:AFP)
【鍾國忠專欄】肺炎疫情間的投資策略。(圖:AFP)
(一) 今年股市操作難度將更難

對多數投資人而言,春節放假前較偏向觀望或保守,之所以就是因為放假前或期間總擔心不確定性,果真此次長假不確定性因素造成風險增加的情形,確實在春節期間發生,而今年春節全球股市都不開心,即使蘋果財報不錯,但也無法抵抗武漢肺炎疫情影響,去年投資人常提到台股走勢難操作,主要是因只漲大型股,所以儘管大盤大漲約 23.3%,但都只是賺指數空開心,今年走勢則可用一句話來反應,即「指數空間不大、市場錢很多與利率很低」,綜合這些,就是今年投資方向將轉向中小型成長股,問題來了,中小型公司穩定性較不足,所以今年股市操作難度將更為提升。

(二) 短期投資策略因應

面對武漢肺炎疫情的到來,投資人該如何面對股市?由於疫情還在發展中,誰都無法完全了解,因此只能先臆測後市,但投資人得先面對 1 月與 2 月營收的數字來決定投資決策,過去大家都知道春節出現在何月,該月營收月營收與年營收變化,都會受到影響,尤其此次中國部分工廠延到 2/10 才開工,以二月份約 4 周工作天數而言,就少掉約 1 周,二月營收減少 2 成以上幅度機率很高,投資人可先從這角度思考,並調整現階段投資策略,以下有三個觀點供參考:

1. 不能碰的類股:這部分當然是首當其衝影響者,包括觀光業、航空業與通路賣場等,尤其在中國的餐廳與賣場為主的業者,營運將更受影響,由於先前多數人期待春節長假會帶來業績成長,先前的期待會帶來較大失望性賣壓,這是在 1 月與 2 月營收數字馬上會看到結果,換言之,利空可能較容易見到。

2. 疫情受惠股 (短線):武漢肺炎人數持續上升,中國各省陸續出現封城情況,除可能影響相關產品出貨外,亦將衝擊中國內需市場消費,如醫美、保健食品銷售,因此可確定這部分近月營收也將受影響。根據過往歷史經驗,國際疫情爆發,對全球、國內金融市場的影響較為劇烈,惟多為短期因素,因此國內相關防疫個股,如供應國內醫院用消毒液大廠、手術衣及防三抗不織布大廠、抗生素大廠與疫苗廠,營收可望因此增加。

3. 下一波可能受惠者:疫情初期最明顯反應會在通路端的產品搶購,使得通路存貨下降,由於疫情不是單一區域因素,所以各區可互相調貨接應,因此下一波可能就是生產的材料,可留意製作口罩及手術衣等原料廠商,甚至醫院較多使用的防護手套材料的橡膠等,如果個股還有高股息殖利率題材保護更佳。

根據過往 SARS 的走勢分析,股市指數往往都是先跌而最後上漲到正常,然而這段疫情影響時間多久,沒有人有把握,但可確定的是,1 - 3 月各上市櫃公司各月營收,都將因武漢肺炎疫情而受不同程度的影響。


趨勢領航家 | 鍾國忠

從事股市分析近20年,看透指數波段起起伏伏,喜愛研究分析,主要是隨時都在向前看,除了可不斷學習新事物,也可早點洞悉未來趨勢!當全世界貨幣大戰開戰,也延長了低利率時代的時間,及早掌握全世界趨勢變化,才能讓生活品質更好!

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