資金湧入債券資產 投信基金規模連6個月創新高

資金湧入債券資產 投信基金規模連6個月創新高。(圖:AFP)
資金湧入債券資產 投信基金規模連6個月創新高。(圖:AFP)

全球央行連番降息、貿易戰不確定性籠罩,引導資金持續轉進債券資產,推升 9 月投信基金規模續創高,達 3 兆 6951 億元,連續 6 個月創新高;法人表示,全球低利與刺激政策環境不變,有助避免景氣衰退,加速資金回流金融市場,不過,也伴隨波動頻率、幅度提高,建議未來布局策略聚焦基本面提前落底或抗波動兩大類基金。

投信投顧公會資料統計,按類型區分,跨國指數股票型、跨國一般債券型基金規模,各增加 874、133 億元,增長最多;而國內指數股票型、國內貨幣市場型基金各減少 355、260 億元。跨國指數股票型基金中,以債券 ETF 居大宗,顯示資金持續流進債券資產。

第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷指出,今年以來資金明顯流往債市,反映兩大因素:一是美中、美歐與日韓等貿易戰,讓金融市場籠罩不確定性,促使資金投向債市避風頭;二是全球央行連番降息,利率不斷走低,甚至歐、日陷入負利率環境,引導資金轉進投資級債等優質收益資產。

隨著經濟成長放緩或停滯壓力浮現,葉菀婷認為,美國聯準會為首的央行,不排除進一步降息,各國政府也會釋出基礎建設等刺激政策,以避免景氣衰退,可望帶來一波資金行情,嘉惠金融市場。

投資布局上,葉菀婷表示,具高股息特性的水電瓦斯等公用事業、REITs 等資產,及兼具債信品質佳、收益率好的投資級債券,都能帶來源源不絕的現金流,具備抗波動優勢,仍舊是不可獲缺的核心資產。

股票市場雖然面臨較大風險,但觀察今年來,MSCI 世界指數震盪走高,顯示投資人對於貿易戰的衝擊漸趨淡然。同時,考量部分產業如:機械自動化等,庫存與訂單水準提前回落,且來到金融海嘯後低檔水準,若後續經濟未出現衰退,預期訂單將逐步回溫。


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