美證交會催生首項ETF專屬規則 客製化ETF也全面通行

美證交會公布首個ETF專屬規則 客製化ETF也全面通行 (圖片:AFP)
美證交會公布首個ETF專屬規則 客製化ETF也全面通行 (圖片:AFP)

週四 (26 日) 美國證券交易委員會 (SEC )宣布,ETF 將採用首個專屬的全新規定,以簡化管理並降低相關 ETF 成本,提供 ETF 市場更公平的競爭環境。

在過去的 27 年中,市場規模已達 4 兆美元的 2273 支 ETF,沒有專屬的明確規範,一直使用共同基金與其他金融商品的規則。

經過這一周的努力後,SEC 終於催生出 6c-11 規則 (Rule 6c-11),或稱 ETF 規則,旨在簡化管理 ETF 的規則,同時,尋求加快推出新 ETF 的進程,並降低相關成本。

新規則特別的一點,允許所有的 ETF 適用投資人創建的客製化一籃子證券 (custom baskets),允許投資人不必完全複製 ETF 指數內所包含的所有證券,能夠有效地調整其投資組合的持股。

SEC 主席 Jay Clayton 在聲明稿中指出:「隨著 ETF 行業的規模和重要性不斷增長,擁有一致性、透明性和有效性的監管結構非常重要,同時對投資者做出保護」。

FactSet ETF 研究組組長 Elisabeth Kashner 表示:「這項新規則將為 ETF 市場提供公平的競爭環境,讓新參與者更能以簡化地方式,進入 ETF 市場」。

貝萊德 (BlackRock)、領航投資(Vanguard) 和道富集團 (State Street Corp) 目前主導著美國 ETF 市場。

貝萊德也針對新 ETF 規則表達肯定:「我們長期以來,一直支持 ETF 的監管制度,來提高市場透明度與多元化選擇。我們期待最終詳細審查的規則出爐」。


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