景氣末升段、搶發債末班車?小摩:今秋估有329億美元垃圾債發行

小摩:今秋估有329億美元垃圾債發行 (圖片:AFP)
小摩:今秋估有329億美元垃圾債發行 (圖片:AFP)

投資銀行摩根大通 (JPMorgan) 週二 (3 日) 發表研究報告估計,由於市場有著更高殖利率的需求,這將有助於推動未來兩個月約等值 300 億歐元 (329 億美元) 的高收益債券發行。

由於全球低利率盛行、甚至負殖利率債券規模衝至 16 兆美元歷史新高,小摩認為,這將有助於挽救歐洲高收益債券和槓桿貸款發行低迷的一年。

據《彭博社》數據顯示,今年歐洲高收益債發行總額與 2018 年同期相比減少了約 236 億歐元

歐洲每月高收益債發行規模 圖片:Bloomberg
歐洲每月高收益債發行規模 圖片:Bloomberg

摩根大通槓桿金融資本市場主管 Kevin Foley 表示,目前的技術條件和過去幾年看到的一樣,是相當有利於發債。 

分析師認為,市場對高利資產的興趣大增,甚至可能帶來一些風險更高的融資交易,因市場先前一段時間受到聯準會 (Fed) 升息循環的打壓,並不敢過度放大槓桿;數據顯示,自今年 1 月初以來,歐洲僅有三筆評級至少為 CCC 的債券交易定價,而去年為 9 筆,2017 年為 18 筆。

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