發現下一潛力股 高盛:外資持股比超5%是關鍵密碼

從過去一年來看,外資持股比超過5%的A股,有很大的幾率跑贏大盤超過2成。 (圖:AFP)
從過去一年來看,外資持股比超過5%的A股,有很大的幾率跑贏大盤超過2成。 (圖:AFP)

今年的滬深兩市合計僅有 2 成股票跑贏大盤,造就不少像貴州茅台 (600519-CN)、海康威視 (002415-CN) 這樣的明星股票。

但要如何才能發現下一支潛力股?高盛的建議是,看看外資的持股比例。高盛首席中國策略師劉勁津指出,從過去一年來看,外資持股比超過 5% 的 A 股,有很大的幾率跑贏大盤超過 2 成

彭博新聞整理的資料支撐劉勁津的觀點,據 11 月 30 日港交所的持股資料,境外投資者通過互聯互通北向持股比在 5% 以上的股票共有 25 檔,其中 22 檔漲幅超過大盤 2 成以上,比例接近 9 成。其中,海康威視、美的集團 (000333-CN) 等外資持股比最高的深圳股票今年對當地股指的貢獻也最大。

貴州茅台股價

劉勁津在接受彭博環球財經採訪時說:「個股的外資持股比例越高,往後跑贏大盤的概率越高,北上和南下都是」。這個規律「在 A 股更明顯,因為外資買的都是白馬股。」 彭博資料顯示,上述外資持股超過 5% 的股票中,跑贏滬深 300 指數的亦達 8 成。

「深港通」本周迎來開通一周年。深港通為 A 股帶來更多外資,今年以來,通過深港通的北向淨買入額逾 1400 億人民幣,接近同期滬港通北向的 2 倍。而就在深港通開通半年後,MSCI 也宣佈將 A 股納入其指數體系,這為中國資本市場吸引外資、提升國際地位迎來重要里程碑。

劉勁津指出,在過去幾個月北上持股比例有明顯增幅、且基本面不錯的股票,預期未來一年持股比將趨向 5% 的拐點,有望跑贏大盤。以這些條件篩選,外資接下來可能青睞的 A 股是深圳機場 (000089-CN) 及先導智能 (300450-CN)。

深圳機場股價
深圳機場股價

港交所資料顯示,截止 11 月 30 日,外資在深圳機場的持股比為 3.87%、10 月底為 3.59%、9 月底為 2.74%,呈逐月上升態勢。深圳機場今年前 11 個月上漲 10%;先導智能在 11 月 30 日的外資持股比為 1.2%,10 月底為 0.78%,9 月底為 0.12%;該股今年來已經大漲 89%。

先導智能股價
先導智能股價

中金在 11 月 20 日的報告中指出,未來 5-10 年外資在 A 股的持股比例有望上升至 10%,平均每年從海外流入 A 股市場的資金規模在 2000-4000 億元人民幣左右。符合中國消費升級、產業升級趨勢,基本面較好,估值相對國際可比公司具有吸引力的行業龍頭有望受益於這一趨勢。

外資進入帶來市場風格的轉變,業績增長穩定的所謂「白馬股」更受市場關注。截止 11 月 30 日,追蹤貴州茅台、海康威視、美的集團等的滬深 300 指數今年來上漲 21%,料創 3 年來最大漲幅;而曾經依靠殼資源等題材炒作的深圳創業板指數同期下跌 9.8%。


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