外匯局年報：資本市場對外開放取得顯著進展

5月3日外匯局發布《國家外匯管理局年報(2016)》(下稱“年報”)。年報中以專欄的形式介紹了我國資本市場對外開放的情況。

該專欄名為《資本市場開放加速 境外投資者進入中國更加便捷》。專欄指出，近年來，證券投資各項改革措施穩步推進，資本市場對外開放取得顯著進展。合格機構投資者、銀行間債券市場開放、滬(深)港通及基金互認等制度的出台為境外投資者投資境?資本市場提供便利，資本市場開放的廣度和深度都顯著提升。

一方面，實施合格境外機構投資者制度(QFII和RQFII)改革，擴大境?資本市場開放。2016年2月，外匯局發布《合格境外機構投資者境?證券投資外匯管理規定》，對QFII外匯管理制度進行改革。2016年8月，外匯局配合中國人民銀行發布《關于人民?合格境外機構投資者境?證券投資管理有關問題的通知》，改革RQFII管理制度。

兩項改革的主要?容包括：取消QFII/RQFII額度上限和匯入期要求，簡化額度審批管理，QFII/RQFII可根據其資?規模的一定比例自動獲取投資額度(基礎額度)，基礎額度?額度申請無須審批。允許開放式基金按日申購、贖回，將鎖定期從一年縮短為三個月。

年報稱，改革後，QFII和RQFII項下管理原則趨于統一，大大提高了境外機構投資中國資本市場的便利程度。截至2016年末，共有278家QFII機構獲批873.09億美元額度，177家RQFII機構獲批5284.75億元人民?額度。

另一方面，推動銀行間債券市場對外開放，境外投資者進入債券市場更加便利。外匯局配合中國人民銀行進一步開放境?銀行間債券市場，2016年5月，發布《關于境外機構投資者投資銀行間債券市場有關外匯管理問題的通知》，對境外機構投資銀行間債券市場實行外匯登記管理，不設行政許可和單家機構限額或總限額。境外機構投資者資金匯出入無須核準，投資銀行間債券市場不設鎖定期、匯出比例和額度限制，便利了境外機構投資者投資銀行間債券市場。

據中國人民銀行上海總部統計，截至2016年末，共有180個境外機構或?品進行銀行間債券市場投資備案。據中央國債登記結算有限公司統計，截至2016年末，境外機構持有境?銀行間市場債券餘額7788.49億元人民?。

再者，建立滬港、深港股票市場交易互聯互通機制，跨境證券投資開放打開新局面。年報表示，滬港通和深港通分?于2014年11月17日和2016年12月5日正式?動，兩地股市交易互聯互通機制是資本市場對外開放的一項重大制度創新，開?了跨境證券投資的一種新模式。

滬港通和深港通均采用人民?交收和結算，對單家機構沒有額度限制。通過特定的技術和跨境結算安排，?地投資者、香港投資者可以直接買賣對方交易所上市的股票。香港聯合交易所統計數據顯示，截至2016年末，滬港通下“滬股通”累計淨買入金額1326億元人民?，深港通下“深股通”累計淨買入金額152億元人民?。

此外，推出?地與香港“基金互認”機制，資本市場開放再上新台階。年報指出，2015年7月1日，?地與香港證券投資基金跨境發行銷售機制(“基金互認”)推出，成為滬港通之後兩地資本市場融合的又一制度創新，?志?集體投資類證券項下“居民在境外發行”以及“非居民在境?發行”兩個子項突破了不可兌換狀態，資本項目可兌換實現新突破。截至2016年末，?地基金香港發行銷售資金累計淨匯入9626萬元人民?。

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