國泰日本正2挑戰掛牌高!日經突破下降趨勢線 外資搶
鉅亨網新聞中心 2016-11-01 13:01
MoneyDJ 新聞 2016-11-01 記者 郭妍希 報導
日圓 10 月回貶、連帶也激勵日股走強。分析人士認為,日經 225 指數的賣壓差不多消耗完畢,如今已經夠便宜、可以買進,而在台灣掛牌日股 ETF「國泰日本正 2」(00658L)則早在 10 月份就跳升 11.18%、今 (1) 日盤中更直接挑戰掛牌高。
barron`s.com 31 日報導 (見此),外資對安倍經濟學信心盡失、去(2015) 年反手賣超日股,今年 1-9 月更狂拋 8.3 兆日圓。然而,事情終有轉機,截至 10 月 21 日為止,外資已連續四週站在買方,連買週數為六個月來最久。
對此,Brown Brothers Harriman 全球貨幣策略長 Marc Chandler 指出,日圓貶值是外資反手買超日股的第一個原因。他說,日圓相對於美元曾在第三季 (7-9 月) 期間不斷測試 100 關卡,但最後終於守住、不再繼續往上升,之後已回貶約 5%、接近三個月新低。
第二個原因則是,日經 225 指數已站上去 (2015) 年以來的下降趨勢線,而指數從 2012 點低點起漲後,反轉拉回的幅度也已接近 50% 的返回點。Chandler 表示,日經 225 指數的回檔目標價是接近 14,544 點,而今年以來的低點就在附近、來到 14,866 點。
日經 225 指數 10 月勁揚了 5.93%,而在台灣掛牌的「國泰日本正 2」(00658L) 今日盤中更挑戰掛牌高。嘉實 XQ 全球贏家系統報價顯示,國泰日本正 2 今日開盤迄今最高一度跳升至新台幣 22.91 元、創 5 月 31 日以來盤中高,若能超越 5 月 31 日的盤中高點 (新台幣 22.94 元),就可創下歷史盤中高。
不過,值得注意的是,國泰日本正 2 已有累積一段漲幅,日 KD 與週 KD 指標也都在高檔,短線追高有一定風險,投資人一定要謹慎當心。
自日本央行 (BOJ,通稱日銀)9 月 21 日公布貨幣政策、把重點改為控制殖利率曲線之後,日圓就一路走貶。MarketWatch 10 月 6 日報導,渣打銀行十大工業國(G10) 策略部主管 Steven Barrow 對日銀的作法大為讚賞,認為日圓應能順勢走貶,而日銀龐大的資產負債表也能藉此瘦身。
日銀目前持有約 40% 的日本公債 (JGB)。Barrow 認為,日銀把 10 年期日債殖利率釘在零,就可在不引發購債減碼恐慌(taper tantrum) 的情況下,逐步賣出一部份債券。一般來說,市場若出現購債減碼恐慌,會導致殖利率跳高、進而推升日圓。
Barrow 指出,美國公債殖利率持續上揚、日本公債殖利率卻維持穩定,這會使兩者利差擴大,進而推高美元、壓抑日圓。他說,自從日銀上次的貨幣政策會議結束後,日圓的確持續走貶,未來應該還有續貶的空間,這證明日銀在推出一連串錯誤政策後,這次的行動還頗為高明。
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