雲海金屬：業績爆發 買入評級

鎂合金盈利增強，公司業績持續爆發。三季度，公司實現營收1.02億元，同比增長27.86%；實現凈利潤4725萬元，同比增長405.25%。

今年前三個季度，公司實現營收27.87億元，同比增長22.02%；實現凈利潤1.17億元，同比增長379.16%。受益於銷量增長、成本降低以及鎂價上漲，公司預計全年實現凈利潤同比增長431%~480%，即1.60~1.75億元。

切入鎂合金深加工，提升盈利能力。公司已經布局汽車方向盤骨架、3C產品機殼等鎂深加工領域。2015年，公司汽車方向盤骨架生產300萬件左右，預計隨着荊州雲海精密公司產能陸續投產，未來兩年的方向盤骨架產量將會有快速增長。3C方面，公司已經通過了surface機殼供應商的認證，將會切入未來新機型的機殼供應。公司積極提升深加工產能。2015年，公司與宜安科技(300328,股吧)共同投資5億元建設鎂合金大件壓鑄生產；新擠壓生產線與鍛造生產線項目也正在建設，並陸續投產。

進一步完善鋁板塊產業鏈條。公司擁有28萬噸鋁合金棒年產能以及1萬噸鋁扁管產能。近期，公司子公司揚州瑞斯樂擬投資8000萬元用於建設年產4萬噸鋁合金棒材項目，建設周期為一年。預計項目達產後將產生銷售收入5.3億元，凈利潤1585萬元。【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】