歐洲1/3銀行弱到無法活！IMF：連復甦、升息都救不了

MoneyDJ 新聞 2016-10-06   記者 郭妍希 報導

距離 2008 年的全球金融海嘯雖已過了 8 年之久，但歐美銀行至今仍受壞帳餘毒拖累，經濟成長牛步、金融法規趨嚴、利率持續低迷甚至轉負，更讓銀行財務岌岌可危。國際貨幣基金組織 (IMF)5 日警告，歐美富有國家中，大約有 1/3 的大型銀行體質實在太弱，即使經濟復甦、央行升息，也難以脫離苦海。

MarketWatch、路透社等外電報導，IMF 5 日發表最新研究報告指出，歐洲大約有 1/3 的銀行 (資產總值 8.5 兆美元)、美國也有 1/4 的銀行(資產總值 3.2 兆美元) 都被歸到「體質過弱、存活無望」的類別，這意味著銀行的經營模式、系統架構都要整個翻新，才能讓整個銀行體系保有活力。

報告稱，自 08 年金融海嘯後，銀行的資產報酬率僅恢復一小部分，歐元區銀行目前獲利比 2004-2006 年減少一半之多，除了經濟環境充滿挑戰、負利率來襲之外，金融法規趨嚴，也使銀行在造市、衍生性金融商品的營收比海嘯前減少 1/3。

備抵呆帳也是導致獲利下降的原因之一，歐洲銀行在解決呆帳的進度更是落後美國同業。整體而言，歐洲大型銀行的股東權益報酬率 (ROE) 下滑了 11.4%，跌幅遠多於美國銀行的 3%。

IMF 貨幣暨資本市場副總監 Peter Dattels 表示，歐洲銀行業者的分支太多、存款又太少，許多銀行融資成本還遠高於同業，只有正面處理這些經營難題，才能維繫獲利。

雖然 IMF 的報告並未特別提及，但德意志銀行 (Deutsche Bank AG) 的財務結構顯然是歐洲銀行中，最受矚目的焦點。分析人士認為，德銀槓桿太高，一旦遭遇危機，資金結構難有緩衝。

Zero Hedge 9 月 21 日引述德國《商業日報 (Handelsblatt)》報導，美國聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp, FDIC) 副主席 Thomas Hoenig 9 月 20 日發表的統計報告顯示，截至今年 6 月 30 日為止，德銀的槓桿比例 (即使資本占資產總額的比率) 已經從去年同期的 3.01% 下降至 2.68%，只有全美前八大金融機構 (包括摩根大通、花旗) 的一半。槓桿比例愈低，代表銀行在金融危機爆發時的資金緩衝愈少。

Hoenig 的報告並非 FDIC 的官方計分，他的計算拉高了衍生性金融商品的權重，能藉此看出每一家金融機構究竟背負了多少風險。

報導稱，美國司法部開罰，讓德銀搖搖欲墜的資本結構再次成為矚目焦點，市場猜測，德銀執行長 John Cryan 如今只剩下幾條路可選，一是辦理現金增資重整資本、且新股的發行價還會因官司纏身而被迫打好幾折，二是緊急出售資產，三是直接跟國家申請紓困。

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