《美債》歐央QE或減碼、Fed頻說升息！殖利率躍2週高

MoneyDJ 新聞 2016-10-05 記者 郭妍希 報導

市場謠傳歐洲央行 (ECB) 量化寬鬆貨幣政策 (QE) 於明 (2017) 年 3 月結束前、購債規模或將逐步縮減，消息傳來帶動 10 年期公債殖利率躍上兩週高。(圖為歐央總裁德拉吉)

MarketWatch 報導，Tradeweb 報價顯示，紐約債市 10 月 4 日尾盤時，對聯準會 (Fed) 利率決策較敏感的美國 2 年期公債殖利率上漲 2.2 個基點至 0.821%；10 年期公債殖利率勁揚 5.9 個基點至 1.683%、創兩週新高；30 年期公債殖利率勁揚 6.9 個基點至 2.405%。公債價格與殖利率呈現反向走勢。

德國公債殖利率同步跳高。華爾街日報報導，Tradeweb 報價顯示，德國 10 年期公債殖利率 4 日勁揚 4.1 個基點至 - 0.053%。

美國知名財經媒體 4 日引述不願具名的歐元區央行官員報導 (見此)，歐央每月收購 800 億歐元債券的 QE 方案，或許會以每月減碼 100 億歐元開始退場，直到明年 3 月 QE 正式結束為止。

繼日本央行 (BOJ) 改以控制殖利率曲線為政策主軸後，歐央也傳出要逐步減碼 QE，顯示央行貨幣政策可能已達極限。

MarketWatch 報導，CIBC World Markets Corp 公債交易主管 Tom Tucci 指出，各國央行紛紛實施貨幣刺激政策，導致殖利率今 (2016) 年持續在歷史低點徘徊，若央行決定縮手，對債市肯定有很深遠的影響。

另一方面，聯準會 (Fed) 官員近來頻說升息，也讓殖利率蠢蠢欲動。里奇蒙聯邦儲備銀行總裁 Jeffrey Lacker 4 日指出，Fed 應該防範未然、事先升息，以免通膨上升過快、迫使央行必須突然收緊銀根。雖然 Lacker 並非聯邦公開市場委員會 (FOMC) 的投票成員，但他的說法、再加上美國製造業重返擴張，使市場擔憂 Fed 可能會提前升息。

華爾街日報報導，Seaport Securities 交易員 Ted Weisberg 表示，整個市場的感覺就是，Fed 會提早升息、且事不宜遲。

美國供應管理協會 (ISM) 週一 (10 月 3 日) 才剛公布，製造業採購經理人指數 (PMI) 在 8 月跌破景氣榮枯點 50 後，9 月再次回升至 51.5、並優於市場預期的 50.6。

另外，在 FOMC 9 月貨幣政策會議上，對央行按兵不動投下反對票的克里夫蘭聯邦儲備銀行總裁 Loretta Mester 也重申，美國應該調高利率。美國即將在本週五公布眾所矚目的 9 月就業報告，屆時投資人將從中尋找 Fed 接下來的政策走向。

路透社報導，芝加哥交易所集團 (CME Group) 的聯邦基金期貨數據顯示，投資人 4 日預估的 12 月升息機率有 63%，高於幾周前的 50%。