深港通料年底上路，陸流入港股資金1年上看4千億RMB

MoneyDJ 新聞 2016-09-12   記者 新聞中心 報導

中證網報導，港交所表示，將於 10 月 29 至 30 日與 11 月 5 至 6 日進行市場演習，以確認市場參與者是否已為「深港通」準備就緒。中金公司認為，深港通最可能於 11 月中下旬至 12 月中旬開通；而深港通的推出將使大陸與香港兩地市場受惠，尤對港股而言更是利多。

中金預計，未來 5 年內平均每年大陸流入港股的資金約 2,000 億至 4,000 億元 (人民幣, 下同)，5 年內大陸資金在港股持股比例可望增加 5-10 個百分點，交易量比重上升至 15%-30%；考量到互聯互通機制開通及 MSCI 指數體系可能納入 A 股，預估 10 年內 A 股外資持股比例可望從目前 1% 左右的比例逐步升至約 5-10% 的水準 (相當於韓國、臺灣等市場 2000 年前後的水準)，平均每年北向流入 A 股的資金約 2,500 至 5,000 億元，日均交易量占比達到約 2-5% 的水準。

中金也估計，深港通北向共包含 883 檔股票，股票數量 / 市值 / 日均交易量占深市比例分別為 49%/72%/65%；與滬港通一起，北向標的占 A 股股票數量 / 市值 / 日均交易量比例分別為 50%/79%/ 64%；深港通南向共包含 420 支股票 (包括 108 檔可能新納入成分)，數量 / 市值 / 日均交易量占香港市場比例分別為 22%/85%/90%。

對於深港通推出後的影響，安信國際首席分析師韓致表示，此效應將遠大於滬港通。就最近一段時間「滬港通」下「港股通」的資金流向觀察，北水南下熱情空前高漲，這其中有人民幣貶值避險需求，以及現前 A 股市場較低的風險偏好背景，更多的還是港股相對折讓約 20% 的估值的優勢，且大陸資金分散投資需求亦明顯增強。港股自今年 6 月以來，走勢一直強於 A 股。