停止過戶日前停資 3/16起取消 停券縮短為4日

為使證券交易機制更為完備，增加投資人操作彈性，證交所公告，自今年3月16日開始，上市(櫃)公司停止過戶前需停止融資買進3日之限制將被取消，另停止融券賣出也將從5日縮短為4日。

證交所表示，信用交易制度之基本架構是「以資養券」，即融券人賣出之券源主要來自於融資人買進之證券，若遇上市櫃公司召開股東常會或除權息等，需要停止過戶以確定股東名簿時，為確保融資人之過戶權益，現行「證券商辦理有價證券買賣融資融券業務操作辦法」第35條規範，停止過戶前7個營業日起，停止融券賣出5日，停止過戶前5個營業日起，停止融資買進3日，並對已融券者，要求融券人於停止過戶第6個營業日前，須自行還券了結，另為確保未了結部位得以順利處分買回，安排授信機構可有3日之處分期；制度設計係保證有權過戶之融資人能順利完成過戶作業。

證交所表示，原規定停止融資買進3日，是為早期電腦使用較不普及，且股票尚未集中保管，須提供足夠時間供授信機構編製過戶清冊而設計，考量現今有價證券已全面無實體，並由集保結算所透過電腦編製融資人過戶清冊，提供予授信機構核對後，代向發行公司辦理過戶，已無停止融資買進3日必要；且取消此規定，也有助於融資人可持續參與買賣。

另外，證交所也說，本次修正將停止融券賣出由5日縮短為4日，將使停止融券賣出起日與融券最後回補日為同日，可兼顧授信機構處分買回作業時程，也有利於資券相抵交割可多1日之交易，滿足投資人避險需求。

證交所強調，配合新制實施，依原規定執行停止融資買進3日期間，跨3月16日者，自當日起即不予執行停止融資買進；例如某上市櫃公司股東會開會日期為5月18日，停止股票過戶起訖日期為3月20日至5月18日，依原規定執行停止融資買進3日為3月13、16及17日，當3月13日執行停止融資買進後，3月16日遇新制實施首日，因此，當日及3月17日即不予執行停止融資買進，投資人於3月16日及17日就可以融資買進該標的。