股市暗淡拖累強積金業績 中國和香港股票基金回報包尾

港股上半年表現差強人意，拖累強積金回報率大受影響。香港投資基金公會昨(24)日公布，強積金香港股票基金今年上半年回報為負5.95%，中國股票基金更錄得7.50%的負增長，在以區域劃分的所有股票基金類別中分列倒數第2位和第1。但該公會強調，如以強積金過去12年的總體表現計，香港股票基金的回報率仍算不俗。

香港《文匯報》報導，據公會統計，今年上半年表現最佳的是日股基金和美股基金，回報率分別為19.31%和11.11%，環球股票基金也有5.87%的正回報，遠勝港股基金的表現。不過，公會行政總裁黃王慈明指，過去12年恒指的年化回報率為6.2%，而港股基金的年化回報率中位數為6.5%。如若打工仔以「平均成本法」，堅持每月供款於港股基金12年，以中位數為參考的年化回報率更達8.2%，足以跑贏大市。

公會又公布，上半年債券基金亦表現不佳，環球債券基金、亞洲債券基金和港元債券基金分別錄得3.80%、5.16%和3.40%的負回報。公會成員之一的德盛安聯大中華及東南亞機構業務總監兼董事總經理余天佑表示，雖然市場憂慮美國如果於年內退市，將會推升息口，但目前暫未見到資金大規模由債券轉至股票的情況。

對於強積金「半自由行」實施超過半年，只有約2%僱員轉會的現象，公會另1成員景順投資機構業務客戶關係部總監徐穗珠回應稱，「半自由行」總體仍算成功的措施，雖然轉會者較少，但「轉得多未必好」，關鍵在於僱員是否作出適合自身的調配。余天佑亦指，「半自由行」的目的並非是為鼓勵僱員更多轉會，而是為其提供了額外的彈性安排。

基金局早前表示擬對強積金收費設上限，引起不少關注。余天佑回應稱，如政府堅持實施該條例，「輪不到我們反對」，業界只能跟從指引。但他認為此舉不是好辦法，因為如果產品回報高，打工仔其實並不介意收費較貴。對於回報低收費又貴的產品，亦可用「半自由行」棄之而去。至於有建議要求政府應成立一個預設基金，他也不以為然，指預設基金雖然沒有風險，但回報也相當低，根本追不上通脹。