美中
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美國政府對中國人工智慧（AI）產業的晶片管制，正從「限制晶片出口」進一步延伸至「限制算力使用」。其中，中國AI公司月之暗面（Moonshot AI）更是直接被點名。根據《The Information》報導，川普政府正在研擬一項針對AI晶片的新規則，目標鎖定中國AI公司透過海外數據中心，遠端使用美國先進AI晶片所提供的計算能力。
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中國記憶體產業雖然尚未全面追上全球領先廠商的最先進技術，但在龐大內需、政策與資本投入，以及供應鏈國產化推動下，已逐步形成具規模的DRAM與NAND產能。摩根士丹利指出，中國儲存廠商的崛起不能單純視為「技術追趕」或「低價替代」，真正值得關注的是其產能規模可能逐漸大到足以改變全球記憶體市場的供給結構。
A股
中國最大DRAM記憶體晶片製造商長鑫科技(688825-CN) 正式對美國國防部提起訴訟，挑戰美方將其列入「1260H清單」的合法性，使長鑫科技成為繼小米(01810-HK) 、中微公司(688012-CN) 、禾賽(02525-HK) 、藥明康德(02359-HK) 、阿里巴巴(09988-HK) 及長江存儲後，第7家透過司法途徑反擊美國「中國涉軍企業」名單的中國企業。
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輝達(NVDA-US)證實最近一季確實已向中國客戶出售少量H200晶片，但出貨量仍低於美國總統川普批准的許可上限。輝達周三(26日)盤後公布財報時透露，在截至7月26日的三個月期間，中國客戶購買H200所貢獻的營收，占資料中心事業營收不到1%。
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美國個人電腦(PC)與印表機大廠惠普(HPQ-US)與中國電信巨擘華為周三(26日)宣布，雙方已簽署多年期全球協議，惠普將取得華為部分Wi-Fi專利的授權。此交易顯示儘管美國2019年就把華為列入黑名單並限制與美國供應商合作，但華為技術仍獲得中國以外市場採用。
國際政經
美國威脅制裁協助伊朗的中國金融機構後，中國國家主席習近平政府迅速表態反擊，凸顯美國總統川普對伊朗發動「經濟攻勢」，可能引爆美中兩大強權新一輪衝突。美國宣布制裁數十個與伊朗往來的中國實體，並預告將鎖定一家未具名的「大型金融機構」後，中國外交部隨即表示，中伊正常合作「不應受到干擾或破壞」。
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美國機器人產業與政策制定者正對中國在製造與供應鏈上的關鍵優勢表達深切擔憂。舊金山新創公司 Physical Intelligence 共同創辦人 Sergey Levine 指出，美國在開發機器人「大腦」(即人工智慧模型與軟體)上擁有優勢，但機器人的「身體」(硬體組件)卻高度依賴 「中國製造」。
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蘋果(AAPL-US) 積極尋求中國記憶體製造商長鑫科技(688825-CN) 加入供應鏈，但從目前產能與需求來看，即使長鑫科技持續擴產，短期內仍難滿足蘋果在中國市場的記憶體需求。根據《Wccftech》報導，分析指出，長鑫科技產能已排到2027年，供應吃緊的情況可能延續至2028年，蘋果能從中取得的供應量恐相當有限。
國際政經
《彭博》周一(24日)援引知情人士消息報導，美國政府計畫在川普與中國國家主席習近平下月會晤前，以中國製造業產能過剩為由，對中國商品加徵7.5%關稅，使川普第二任期內對中國新增的關稅稅率恢復至約20%。這項關稅還將疊加於川普第一任期實施、並由拜登政府延續的其他對中關稅之上。
美股雷達
最新市場消息指出，川普政府可能考慮允許蘋果(AAPL-US) 向中國長鑫科技(688825-CN) 及長江存儲採購記憶體與儲存晶片，相關決定甚至可能在美國總統川普與中國國家主席習近平9月會面後正式對外傳達。根據《Wccftech》報導，在習近平正式訪美前夕，蘋果分別向中國長鑫科技及長江存儲採購DRAM與NAND模組的計畫，已成為美中地緣政治角力的敏感焦點。
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輝達(NVDA-US) 正加大對開放權重人工智慧（AI）模型的布局。據知情人士透露，輝達本週與AI新創Poolside達成一項總值60億美元的技術授權協議，並將吸收該公司大批工程師，目標是打造全球最強大的開放權重AI模型之一，進一步挑戰中國DeepSeek、Kimi K3等模型，同時也可能與OpenAI、Anthropic等美國AI龍頭形成更直接的競爭關係。
美股雷達
中美人工智慧（AI）競爭正在進入新的階段。《彭博》指出，中國AI實驗室正快速縮小與美國頂尖模型之間的能力差距，部分模型甚至已在成本與使用量等指標上取得優勢。當模型性能差距從過去的明顯落後縮小至個位數百分點，AI產業的競爭焦點也開始從「誰的模型最強」轉向「誰能以更低成本完成更多任務」。
國際政經
中國國家主席習近平9月訪美會晤美國總統川普期間，預計不會前往紐約出席聯合國大會發表談話。根據《POLITICO》報導，4名知悉習近平行程的人士透露，習近平將於9月24日在華盛頓與川普會面，但沒有計畫出席9月22日開始的聯合國大會一般性辯論。屆時，各國領袖將齊聚一堂，展開為期一週的演說，以及與美國政府官員舉行場邊會談。
國際政經
美國總統川普對伊朗發動的戰爭，正使美國航空母艦的運用能力承受極限，也讓西太平洋暫時失去一艘關鍵美軍軍艦。根據《美聯社》報導，美國海軍「喬治華盛頓號」（USS George Washington）正離開太平洋，預計前往中東接替「亞伯拉罕林肯號」（USS Abraham Lincoln）。
國際政經
美中人工智慧（AI）競爭持續升溫，美國正考慮要求數十個國家在兩大AI合作陣營之間「選邊站」。根據美國國務院內部草案及一名美國官員說法，美國政府警告相關國家，若同時加入中國主導的AI合作架構，可能被排除在美國主導的AI合作體系之外。根據《路透》報導，為應對與中國激烈的技術競爭，美國去年推出「矽盛世」（Pax Silica）倡議，目標是強化AI模型、半導體及關鍵礦產供應鏈安全。
美股雷達
美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）表示，川普政府不希望蘋果(AAPL-US) 向中國記憶體晶片製造商採購產品，並已將這項立場直接告知蘋果。根據《華爾街日報》報導，人工智慧（AI）資料中心建設帶動記憶體需求大幅攀升，造成關鍵元件供應緊張並推升價格。
國際政經
美國智庫蘭德公司（RAND）近日發布《AI推理資料中心：面向國家安全的垂直安全工程架構策略》報告，提出「安全推理資料中心」（Secure Inference Data Center，SIDC）架構，試圖重新定義AI推理基礎設施的安全邏輯。報告雖以工程設計為主軸，背後卻反映出美國正逐步將AI推理算力從商業基礎設施提升至國家安全層級。
美股雷達
川普政府周四(13日)宣布，將對進口無人機及其零部件徵收最高達 100% 的關稅。此舉被視為美國減少對外國供應商依賴、保護本土產業的重大升級，並可能加速美中兩國在無人機供應鏈上的「脫鉤」進程。根據白宮公告，這項關稅政策採取分級制：重量超過 25 公斤或具備特定性能的重型無人機將面臨 100% 的最高稅率；較小型的無人機則徵收 25% 的關稅。
歐亞股
中國騰訊雲最新財報顯示，該公司正持續推進自主算力佈局，預計年底至明年初GPU資源儲備將達「非常充足」狀態，以支撐雲端服務擴容與大模型研發。騰訊將統籌調度全平台算力，兼顧內部自用與對外出租，最大化資源利用率。隨著輝達受美國出口管制影響，該公司在中國先進AI加速器市場市佔率從近95%驟降至接近零，等於完全退出高端AI算力賽道，這一巨大缺口正由華為、摩爾線程等國產晶片廠商迅速補位，迎來前所未有的發展期。
香港貿易發展局 (HKTDC) 周二 (11 日) 於馬來西亞吉隆坡舉辦「香港——商機無限」(Think Business, Think Hong Kong) 大型推廣活動。此次活動吸引約 1,600 名來自兩地的政商領袖參與，並促成了多項合作協議的簽署，其中半導體產業的深度結盟與「新型工業化」的推動成為外界關注的焦點。