數據中心
美股雷達
隨著 AI 浪潮帶動數據中心建設熱潮，美國正面臨電力供應緊張與電價持續上漲的雙重壓力。數據中心因此陷入「電力稀缺」與社區反對的困境，而太陽能與儲能被視為短期內緩解這一危機的關鍵方案。美銀美林在最新報告中指出，以涵蓋美國 13 個州的 PJM 互聯電網為例，其容量價格在短短數年內大幅飆升，直接導致區域內居民電費平均增加 18% 至 25%。
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Google (GOOGL-US) 週二（16 日）宣布，將在英國投資 50 億英鎊（約 68 億美元），此舉正值美國總統川普即將展開對英國的國事訪問，外界預料屆時將帶來一系列商業協議與合作。根據《路透》報導，Google 同時啟用位於倫敦附近的新數據中心，以應對 Google Cloud、搜尋、地圖及 Workspace 等 AI 驅動服務日益增長的需求。
摩根士丹利近日發布專題研究《Powering AI: Assessing the Landscape》，聚焦兩大核心問題：人工智慧（AI）能創造多少長期價值，以及現有數據中心與電力供應是否足以支撐 AI 浪潮。研究測算，AI 的普及將為標普 500 公司帶來約 9,200 億美元的長期收益，對應 13–16 萬億美元的市場價值潛力。
美股雷達
根據國際數據公司（IDC）全球半導體與技術供應鏈情報服務的最新報告，預計 2025 年全球半導體收入將達到 8000 億美元，相較於 2024 年的 6800 億美元，增長 17.6%。IDC 表示，2024 年半導體市場已出現強勁反彈，收入與去年同期相比增長 22.4%，而 2025 年數據中心與 AI 應用將成為市場主要增長動力。
美股雷達
《路透》引述《Sky News》週六（13 日）報導指出，美國投資公司貝萊德 (BLK-US) 計畫投資 5 億英鎊（約 7 億美元）於英國數據中心基礎設施，這是美國總統川普下週訪英期間將宣布的一系列投資之一。報導指出，貝萊德將透過與 Digital Gravity Partners 成立的新合資企業進行投資。
美股雷達
《CNBC》周五 (29 日) 報導，AI 晶片製造商邁威爾科技 (Marvell Technology)(MRVL-US) 股價重挫逾 15%，儘管整體營收年增 58% 創新高，因資料中心營收不如預期，且本季展望疲弱。截稿前，股價下跌 16.07%，暫報 64.82 美元。
期貨
相較於黃金價格在高點徘徊，白銀卻未能持續站穩每盎司 40 美元以上，不過，一位基金經理表示，白銀的漲勢已經確定，這可能會將價格推回 2011 年的歷史高點。Amplify ETFs 副總裁 Nate Miller 指出，貴金屬白銀動能強勁，投資需求激增，已推動 Amplify 的 Junior Silver Miners ETF 規模翻倍，達約 18 億美元。
科技
根據國際能源署（IEA）最新分析，美國數據中心的耗電量已佔全國總電量的 9%。隨著人工智慧（AI）的快速發展，對運算能力的需求不斷上升，這一比例在未來幾年恐將進一步攀升。IEA 指出，美國目前是全球數據中心裝機容量的絕對領先者，達到 53.7 吉瓦（GW），且仍在快速增長。
評級機構穆迪（Moody’s Ratings）全球私募信貸主管平托（Marc Pinto）表示，美國總統川普推動的關稅政策，將加速企業將營運從海外轉回美國，並減少對全球供應鏈的依賴，這樣的改變會讓很多企業需要資金，為私募信貸市場帶來龐大投資機會。
美股雷達
花旗分析師 Atif Malik 在最新報告中，將輝達 (NVDA-US) 的股價目標從 180 美元上調至 190 美元，預計其股價仍有約 20% 的潛在漲幅。此次上調，主要基於對人工智慧 (AI) 基礎設施需求大幅擴張的樂觀預期。Malik 預測，到 2028 年，數據中心 AI 晶片的總可尋址市場 (TAM)，將從先前的 5000 億美元，增長至 5630 億美元，而網路設備 TAM 也將從 900 億美元增至 1190 億美元，預期輝達的銷售額將大幅增長。
A股港股
根據《麻省理工科技評論》報導，中國 AI 資料中心熱潮，最初由政府推動和投資者追捧，但許多新建的資料中心如今卻面臨使用率低和資金短缺的困境，不僅難以盈利，最終還可能需要政府介入處理這些不良資產。報導稱，就在幾個月前，中國由政府和私人投資者共同推動的資料中心建設熱潮還正處於頂峰。
港股
阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US)董事會主席蔡崇信今 (25) 日在香港舉行的匯豐全球投資高峰會上表示，當前經濟已出現觸底跡象，企業家信心明顯增強，阿里巴巴員工數量觸底時，將重新啟動招聘，公司將通過股息為股東提供合理回報。他還示警，當前全球資料中心建設速度已超出 AI 初始需求，部分專案存在投機性建造風險，恐引發產業泡沫。
台股新聞
東元 (1504-TW) 宣布併購馬來西亞機電工程公司 NCL，東元將成為 NCL 持股 80% 的最大股東，進軍馬來西亞、新能源與機電工程市場搶攻商機。 董事長利明献表示，馬來西亞政府推出電力基礎建設與新能源政策，且憑藉低廉電費、廣大土地，以及鄰近新加坡的地利之便，吸引眾多資金投入數據中心的建置，已成為東南亞新增數據中心最多的國家。
高盛最新表示，中國三大電信商正悄然成為中國 AI 大潮下的核心受益者，因他們除直接參與雲端運算業務外，還透過為其他雲端公司如阿里巴巴提供基礎設施服務間接參加 AI 盛宴。該投行也因此將三大電信商未來 12 個月目標價上調 8% 至 14%。高盛分析師郭勁 (Jin Guo) 周三 (25 日) 出具研究報告說，中國移動(600941-CN)(00941-HK) 、中國電信 (601728-CN)(00728-HK) 和中國聯通 (600050-CN)(00762-HK) 三大營運商正從兩大關鍵領域獲益，一是客戶部署 AI 應用，其次則是阿里巴巴等雲端運算業者對 AI 基礎設施的投入，將增加對營運商數據中心 (IDC) 和專線服務的需求。
美股雷達
摩根士丹利近日發布的研究報告指出，DeepSeek R1 的出現對中國數據中心營運商的影響喜憂參半。短期內，市場可能存在不確定性，但長期前景樂觀。這是由於 DeepSeek 技術的應用，可能會減少對遠端站點進行大規模 AI 模型訓練的需求。然而，從長遠來看，由於 AI 模型成本的降低，將刺激對 AI 推論的需求增加，這對位於一線城市的數據中心來說是利多消息。
科技
隨著全球數位轉型加快，數據中心近年成為科技巨頭和投資人爭相佈局的焦點，而作為全球數位經濟發展最快地區之一的東南亞，自然成為兵家必爭之地。在這個過程中，馬來西亞正憑著政策支持、資源優勢和巨頭投資，迅速崛起為東南亞數位中心黑馬，甚至有望在未來超越新加坡，成為東南亞「數據中心之都」。
台股新聞
隨著 AI 應用快速擴展，市場對高速數據傳輸的需求激增，帶動光通訊技術的迅速發展。鴻海集團 (2317-TW) 憑藉其在電子製造領域的技術優勢，積極布局 CPO(共封裝光學) 與矽光技術，滿足數據中心的高速傳輸需求。透過自製零組件與產業鏈垂直整合，鴻海有效提升成本效益，奠定未來競爭優勢。
台股新聞
隨著 AI 應用的快速普及與大型數據模型的需求，光通訊技術進入了全新發展階段，CPO(共封裝光學) 技術與矽光技術不僅解決了傳輸效率與功耗問題，更帶動全球數據中心架構的升級，預示 2025 年將成為光通訊產業的關鍵年。〈CPO 技術與數據中心升級並行〉AI 時代對算力的需求推動了數據中心高速光通訊的升級，以 Broadcom 為代表的企業已推出 51.2T 交換器，採用 CPO 技術，將 ASIC 與光引擎共封裝於單一載板，降低傳輸延遲與功耗，並提高成本效益。
美股雷達
超微 (AMD-US) 周四 (10 日) 在舊金山的 AI 活動中揭曉其最新數據中心 AI 晶片——MI325X，引起市場廣泛關注。然而，隨著新晶片的發布，超微股價卻應聲大跌，顯示市場對其競爭力的擔憂。該款晶片與與輝達 (NVDA-US) 的 Blackwell 相互競爭。