就業報告
債券
選擇權市場交易員正加速排除美國聯準會（Fed）於 2026 年降息的預期，轉而採取若央行全年維持利率不動（Stay on Hold）即可獲利的交易策略。此一趨勢自上週五 (9 日) 美國發布最新就業報告後明顯升溫。數據顯示失業率意外下降，市場價格反映的本月降息機率已近乎消失，促使越來越多交易員推遲對未來幾個月降息時點的預測。
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多家媒體報導，美國政府關門事件告一段落後，聯邦政府週五 (8 日) 即將公布的 12 月就業報告原本被視為回歸「正常」的首份數據，但市場普遍認為，實際解讀恐怕不如表面單純，仍可能暗藏多項變數。市場預測，12 月美國非農就業人數可望增加約 7.3 萬人，略高於 11 月的 6.4 萬人，失業率則預估回落至 4.5%。
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根據美國勞工部 (DOL) 周四 (4 日) 公布數據，上周初領失業金人數大降 2.7 萬人至 19.1 萬人，創下 2022 年 9 月以來新低，也遠低於路透調查經濟學家預估中位數 22 萬人。美國上周初領失業金人數大降至 19.1 萬人，創下逾三年新低。
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強於預期的 9 月就業報告，加了聯準會下個月不會降息的可能性。但白宮國家經濟委員會主任哈塞特 (Kevin Hassett) 強烈警告，若聯準會在 12 月暫停降息，將「非常不明智」。由於 9 月份的就業報告優於預期，華爾街主要機構，如摩根大通和摩根士丹利，均因此提高了聯準會下月不降息的機率，但哈塞特堅稱，因為政府停擺已經嚴重拖累了第四季的經濟增長，聯準會若停止降息，時機非常不當。
債券
債券投資人正密切關注即將在台北時間周四 (20 日) 公布的美國勞動力市場報告。由於政府關閉導致資料延遲發布，這份 9 月薪資報告，對於決定市場對於聯準會下個月降息的預期是徹底破滅還是重新燃起，至關重要。這也是聯準會今年最後一次政策會議前，唯一將公布的官方主要就業數據。
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美國勞工統計局 (BLS) 周三 (19 日) 宣布取消 10 月就業報告，這是有記錄以來首次取消月度就業報告，10 月失業率將永久缺失。這意味 Fed 在下次利率決策會議前，最新完整就業數據僅到 9 月。目前，市場預期 12 月降息機率已降至近三成。
債券
美國公債交易員正嚴陣以待，準備應對即將到來的「數據洪流」。這些報告將有助於確定聯準會 (Fed) 持續降息的步伐，此前的降息已推動美國公債實現了自 2020 年以來的最大漲幅。政府數據釋放與市場不確定性據《彭博》報導，由於美國政府停擺結束，自十月初以來被扣留的關鍵報告，包括備受矚目的九月就業報告，將於本周開始陸續發布。
隨著美國政府關門進入第二個月，勞工部 (DOL) 周五 (7 日) 將罕見地連續第二個月無法發布備受關注的就業報告。經濟學家警告，即使政府稍後恢復運作，10 月的就業報告可能仍無法補發，令外界難以掌握美國經濟的真實狀況。數據黑暗期延長 政策與市場分析陷入盲點這場史上最長的政府停擺，已導致聯邦經濟數據幾乎全面中斷，使決策者、投資人與經濟學者都陷入資訊真空。
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美國周三 (5 日) 公布有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，民間企業 10 月就業新增 4.2 萬人，遠超市場預估的 2.2 萬人，也扭轉 9 月減少 2.9 萬人的頹勢，為近三個月來首次成長，然而就業成長集中於少數產業與大型企業，整體招募動能仍偏溫和。
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儘管美國政府自週三（1 日）起停擺，但美國股市表現出乎意料地穩健。通常，美國政府會在週五（3 日）公布備受關注的就業報告，股市也會隨之波動。然而，由於勞工統計局僅有一名員工值班，原本應發布的就業數據沉寂無聲。根據《巴隆周刊》報導，美國股市毫無波瀾。
歐亞股
日本失業率升至一年多來的最高水準，顯示勞動市場略有降溫，市場臆測日本央行可能在短期內升息。日本總務省週五 (3 日) 公佈數據，8 月失業率從上月的 2.3% 升至 2.6%，為一年多以來最高水準，高於經濟學家預期的 2.4%。勞動部的另一份數據顯示，求才求職比從 1.22 降至 1.20，然這仍然意味著每 100 名求職者有 120 個工作機會，但這已是自 2022 年以來職位空缺數量的最低紀錄。
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美國周三 (1 日) 公布有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，9 月民間就業爆冷減少 3.2 萬人，降幅創下兩年半新低，遠遜於市場預期的增加 5.1 萬人。ADP 坦承部分原因來自數據分析方法調整，但強調就業疲軟趨勢一致。原本市場期待本周五 (3 日) 公布的官方非農就業報告能提供更全面的就業狀況，但華盛頓因預算僵局導致政府關門，官方數據恐將延後發布。
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根據《彭博》周五 (26 日) 報導，若美國聯邦政府關門，原定下周五公布的 9 月就業報告將延後發布。若美國勞工部根據先前制定的應急計畫行事，所有數據收集和發布將停止。屆時，可能影響聯準會 10 月會議前取得關鍵經濟數據。政府關門威脅升高美國政府資金將於周二 (9 月 30 日) 午夜用盡，國會必須在此前通過臨時支出法案或 12 項年度撥款法案以避免政府關門。
外匯
由於投資者預期即將公布的美國就業數據可能大幅下修，美元兌一籃子貨幣週二跌至近 7 週以來低點。市場普遍認為，就業數據惡化將強化聯準會（Fed）進一步大幅降息的理由。美國勞動統計局將於 9 日公布非農就業報告的修正數字，數據公布前，美元指數在亞洲交易時段跌至 97.344，為 7 月 24 日以來的最低點。
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美國 8 月就業報告顯示勞動市場顯著降溫，市場對聯準會 (Fed)9 月降息的預期升溫，甚至出現 50 個基點 (2 碼) 大幅降息的可能性。根據 CME 集團的 FedWatch 工具，交易員目前預估聯準會在 9 月 17 日會議上有 92.4% 機率降息 25bp，7.6% 機率降息 50 個基點 (2 碼)，而在前一天，2 碼降息的機率仍為零。
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據《彭博》周五 (5 日) 報導，芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 表示，自己尚未決定本月利率會議將支持何種政策行動，將等待下周通膨數據再做出判斷。儘管 8 月非農就業報告顯示僅增加 2.2 萬個工作崗位，失業率升至 4.3%，投資人已完全押注本月降息，但古爾斯比強調也應關注通膨情況。
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根據《CNBC》周五（5 日）報導，白宮經濟顧問哈塞特（Kevin Hassett）表示，8 月非農就業報告數據「有點令人失望」，但預期後續將向上修正。當被問及是否擔心招聘率低迷時，哈塞特以個人經歷回應：「我的家人有被雇用，他們兩人大約一周前開始新工作。
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據《CNBC》周五 (5 日) 報導，美國商務部長盧特尼克預測，在美國總統川普於 8 月解雇了舊勞工統計局局長，周五即將公布的非農就業報告將更加準確。當被問及民眾是否應該相信即將在美東時間上午 8 時 30 分公布的最新月度就業報告數據準確性時，盧特尼克在接受《CNBC》「Squawk Box」節目訪問時說：「我認為他們會變得更好。
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美股主要指數周四 (4 日) 開盤漲跌互現，道瓊受 Salesforce(CRM-US) 財測不佳拖累下挫，標普與那指則小幅波動。市場反應的是 8 月 ADP 就業數據不如預期、初領失業金上升以及企業招聘計畫降至歷年同月最低，顯示勞動市場持續降溫，進一步加深聯準會 (Fed) 本月降息預期，並推動美債殖利率下滑、債市走強。
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美國周四 (4 日) 公布有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示民間就業市場在 8 月明顯降溫，新增就業人數僅 5.4 萬，遠低於市場預期的 6.8 萬至 7.5 萬，也不到 7 月經上修後的 10.6 萬，是疫情以來六個月平均最疲弱的表現之一。