CSP
ETF
美國大型 CSP 業者 AI 資本支出擴張，基礎建設供應鏈營運持續上修，29 日光通訊代表 Lumentum(LITE-US)、記憶體大廠 SanDisk(SNDK-US)分別大漲逾 8%、6%，且盤後續漲，帶動 30 日主動元大 AI 新經濟 (00990A-TW)、主動統一全球創新(00988A-TW) 等海外主動式 ETF 股價改寫新高，統計 4 月漲幅突破四成以上。
ETF
美系 CSP 大廠的財報將於本周三連番開獎，包含 Microsoft、Google、Meta 及 Amazon 四巨頭，無疑是全球市場焦點。此外，美國聯準會的 FOMC 利率會議也將在此周登場，隨後還有 CPI(消費者物價) 指數公布、美國總統川普訪中、聯準會新任主席 Warsh 繼任等大事件，而 5 月底壓軸登場的輝達財報則將為主導市場行情的 5 月劃下句號。
台股新聞
記憶體模組廠十銓 (4967-TW) 今 (28) 日召開法說會，並公布第一季財報，稅後淨利為 22.94 億元，季增 181.47%，年增 2,598.82%，每股盈餘為 27 元，獲利創下歷史新高。展望後市，公司看好，由於雲端服務供應商 (CSP) 大量採購記憶體，並鎖定產能，有效排擠其他買家，加上大量新產能開出最早需等到 2027 年底，因此預期漲價潮至少延伸至 2027 年以後。
美股雷達
美股在 AI 熱潮強力驅動下再次迎來高光時刻，標普 500 指數和那斯達克綜合指數上周雙雙刷新歷史高點。在這波由科技巨頭引領的上漲行情中，晶片族群成為了絕對的領頭羊，費城半導體指數在上周五 (24 日) 將其連漲紀錄延長至連續 18 天，顯示出資金對半導體行業的極度追捧。
台股新聞
光通訊廠華星光 (4979-TW) 因 AI 伺服器帶動的高速光通訊需求，以及 矽光子 CPO 技術在 2-3 年內商轉潛力，帶動技術面續創新高，上周在外資連 3 買 5,837 張下，上周五 (17 日) 攻上 644 元創新天價，單周更上漲 43.27%，持續債站上所有均線之上，周 K 連收 4 紅，法人指出，華星光近年最重要的轉變，是從過去偏向電信與光纖到戶市場的公司，逐步走向 AI 資料中心光通訊供應鏈，加上大型雲端業者 (CSP) 持續擴建 AI 伺服器，資料傳輸需求快速上升，傳統銅線在速度、功耗與距離上都開始遇到瓶頸，光通訊角色越來越重要。
專家觀點
貝森特出面護信心，PIMCO 資金活水流入 貝森特動員美國財政部進行訪查，公開表示並未顯示美國私募信貸行業將出現系統性問題，並提及摩根大通 CEO 戴蒙法說會說法，幾個月前說私募信貸可能存在「蟑螂 (嚴重不良資產)」，但釋出數據表示，確實有，但規模並足以引發系統性風險。
台股新聞
艾司摩爾 (ASML-US) 與台積電台積電 (2330-TW) 台積電 ADR(TSM-US) 最近發布的強勁業績展望顯示，美國雲端運算巨頭將迎來又一個大額支出季度，它們正加緊採購建構 AI 業務所需的先進晶片。艾司摩爾與台積電最新財報成績單顯示，輝達、超微、博通等 AI 晶片設計商的需求依然旺盛，這些企業均依賴全球頂尖先進處理器製造商台積電供貨。
歐亞股
市場普遍擔憂中國網路巨頭的 AI 變現前景，但滙豐 (HSBC) 今(2)日在最新報告中指出，這種擔憂可能是誤判。阿里巴巴和騰訊在廣告、電商佣金及支付等核心場景的 AI 變現潛力被系統性地低估，其價值尚未在股價中充分體現。儘管兩家公司都披露大規模 AI 投資計劃，並上調雲端業務收入預期，阿里甚至提出五年內雲端收入達 1000 億美元的目標，隱含年複合成長率 (CAGR) 超過 40%，但其股價在財報發布後均出現回調。
台股新聞
隨著 AI Agent 進入爆發期，AI 具備自主拆解任務的能力，使處理複雜推理的 Cloud AI 算力需求飆升，目前四大 CSP 業者佔全球高階 AI 伺服器需求逾六成，儘管近期資本支出預估上調 10% 至 60%，仍追趕不上 NVIDIA 伺服器飆升至百萬美元的價格增幅，為了降低建置成本，CSP 廠加速轉向自研晶片，這股趨勢正全面催生 Cloud AI ASIC 的強勁需求。
美股雷達
AI 資料中心建設熱潮正席捲全球，科技巨頭斥資數千億美元大興土木，卻面臨專業技術人才嚴重短缺的困境。亞馬遜、Meta 等企業近期相繼宣布在路易斯安那州投入巨資建設 AI 資浪中心，但從電工、機械工程師到空調技術人員，各類專業技工缺口持續擴大，甚至開始推高薪資水位。
科技巨頭在 AI 領域的軍備競賽正持續加碼，微軟 (MSFT-US) 與 Meta(META-US) 在最近一季各新增近 500 億美元的資料中心租賃承諾，顯示產業對算力的需求仍在高速膨脹。根據企業季度財報文件的分析，包括微軟、Meta、甲骨文和亞馬遜在內的主要雲端運算公司，未來資料中心租賃總承諾已突破 7000 億美元。
台股新聞
美系外資近期報告指出，隨著 AI 資料中心需求快速成長，矽光子產業前景持續看好，三五族光通訊股聯亞 (3081-TW) 在矽光供應鏈暢旺，加上 2 月營收繳出年月雙增、2026 年全年營運展望維持正向，也激勵聯亞今 (9) 日開高走高，盤中在大單持續敲進下，一度亮燈漲停板，股價暫報 1,485 元，成交量放大至 8,600 張以上。
台股新聞
南俊國際 (6584-TW) 在雲端 CSP 客戶的 GB 系列 AI 伺服器導軌持續出貨並且通用型伺服器導軌出貨增溫，且新產能順利開出足以因應需求之下，2025 年營運譜出佳績，今 (9) 日公布 2025 年稅後純益 3.7 億元創新高，每股賺進 5.59 元。
台股新聞
ASIC 廠世芯 - KY(3661-TW) 今 (6) 日召開法說會，董事長沈翔霖表示，今年大客戶的 3 奈米 AI 加速器將在今年第二季進入量產，帶動今年營收挑戰新高，且 2 奈米產品最快有望在今年底完成設計定案 (tape out)，成為後續成長新動能。
台股新聞
NAND 解決方案業者群聯 (8299-TW) 今 (6) 日召開法說會，執行長潘健成表示，NAND 價格持續上漲，原廠昨日宣布 3 月合約價調漲 5 成，顯現缺貨市況，因此雲端服務業者 (CSP) 也找上群聯合作，將於 5 月開始出貨給該客戶，預計今年企業級營收將大成長，第一季營收比重估達 3 成。
台股新聞
類比 IC 廠力智 (6719-TW) 今 (2) 日舉辦法說會，總經理黃學偉表示，第一季受客戶去年下半年備貨積極、CPU 與 GPU 供應吃緊及記憶體漲價等多重因素影響，加上工作天數與季節性因素，消費型產品需求轉趨保守，營收將呈現季節性下滑，第二季起可望逐步回升，且隨產品組合朝高價值方向優化，毛利率有望改善。
台股新聞
研調機構 TrendForce 今 (25) 日公布最新 AI 伺服器產業研究，預計 2026 年八大主要雲端服務供應商 (CSP) 的合計資本支出將超越 7,100 億美元，年增 61%。業者除持續採購輝達 (NVDA-US)、超微 (AMD-US) GPU 外，也擴大導入 ASIC 基礎設施，以確保各項 AI 應用服務的適切性，以及資料中心建置成本效益。
台股新聞
AI 伺服器需求強勁，北美四大 CSP 業者持續擴大 AI 伺服器的採購，法人指出，AI 伺服器為電子五哥今年上半年主要動能，並預期下半年在 ASIC 專案逐步放量下，將帶動電子五哥 AI 伺服器業務成長，廣達 (2382-TW)、緯創 (3231-TW)、英業達 (2356-TW)、和碩 (4938-TW) 及仁寶 (2324-TW) 也都釋出 2026 年伺服器最新展望。
國際政經
2026年02月06日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 隨著 AI 應用快速擴散，雲端運算需求持續升溫，大型科技公司正以更明確的行動回應市場變化。從近期企業指引來看，全球主要雲端服務供應商（CSP）在 2026 年的資本支出計畫上修，且幅度明顯高於過去幾年水準。
台股新聞
聯強 (2347-TW) 執行長王其勳今 (1) 日於新春晚宴時指出，看好 2026 年 AI 應用將正式邁入落地階段。他特別強調與微軟在雲端解決方案供應商（CSP）領域的深度合作，力拚成為亞太區域首家取得 3 項關鍵認證的 CSP 廠商。王其勳透露集團正積極整合資源，結合香港與澳洲團隊的技術能量，共同爭取微軟 AI 專家級認證。