美元
國際政經
近日,美國關稅政策反覆,美元指數跌破 100 關口,令市場感到意外。這項變化源自於貿易逆差收縮,導緻美元供給減少,資金開始從美國市場外逃。歐元作為過去持有美國資產最多的地區,自然成為最大受益者。最近,大部分歐元上漲都出現在歐洲時間段,顯示本土投資者的資產配置流動推動了歐元升值。
美股雷達
歷史上,美國股市和美元同步下跌的情況並不常見,但每當這個情況發生,就代表投資人最好先靜觀其變。SentimentTrader 資深研究分析師 Dean Christians 表示,標普 500 指數的三個月變動率,過去三個月來為 7.96%,而 ICE 美元指數 (DXY,衡量美元對六種主要貨幣走勢) 的三個月變動率為 8.99%。
美股雷達
美國對晶片和藥品課關稅進入倒數時刻,以及等待美企最新一季財報成績,美股週一 (14 日) 盤後,道瓊指數期貨下跌 136 點,跌幅約 0.3%。標普 500 指數和那斯達克 100 期貨均下跌 0.4%。華爾街仍準備迎接未來一週由關稅引發的潛在波動。
外匯
美元周一 (14 日) 走軟,經過上周重挫後,目前美元兌歐元已跌至三年來低點,並根據部分技術指標顯示呈現超賣狀態。同時,美元兌日元走弱,因美國總統川普實施關稅政策的方式反覆無常,削弱全球對美元作為儲備貨幣的信心。紐約尾盤,追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌約 0.2%。
由於川普政府在關稅政策上反覆不定,加劇了投資人對美國資產的疑慮,美元已連續第五個交易日下跌,摔至六個月以來的新低。儘管川普周末宣布暫緩對受歡迎的消費電子產品徵收關稅,一度為美債和股市帶來喘息之機,但他隨後警告稱,這一豁免將是暫時的,這又打擊了市場情緒。
高盛分析師表示,如果日元兌美元匯率升值至接近 130 的水準,且日本持續性通膨的前景減弱,日本央行可能會考慮暫停其升息步調。由 Akira Otani 領導的高盛經濟學家在周一 (14 日) 發布的報告中指出,日元大幅升值可能會壓縮日本出口商的利潤,降低進口價格,抑制國內投資並削弱薪資增長,這將對日本央行維持緊縮政策構成挑戰。
在全球對美國總統川普發起貿易戰的擔憂日益加劇之際,日元本月已成為主要貨幣中兌美元表現最佳的貨幣之一。由於美國關稅推動避險需求,同時交易員重新評估日本央行的升息路徑,對日元的樂觀情緒,正在避險基金和資產管理公司之間蔓延。上周,日元兌美元匯率上漲 2.3%,並於周五觸及 9 月以來最高。
基金
4 月 2 日川普公布對等關稅對投資市場投下震撼彈,投資人擔憂將掀起全球貿易戰並造成經濟衰退,其後全球主要股市紛紛重挫,沒想到美國對等關稅開徵在即,川普臨時喊停 90 天並進入協商,股市驚喜反彈,野村投信認為,短期內市場仍易受到相關消息影響,預估將仍以震盪整理為主。
基金
專訪 Vincent Nichols, CFA | 美國股票暨全球主題投資團隊投資策略分析師 美國聯準會 (Fed) 於去年下半年啟動降息循環,市場原預期經濟增長將保持韌性。然而,2025 年第一季的亞特蘭大 Fed GDP 預測模型卻出現急劇下滑,加上密西根大學消費者信心指數亦在近期出現下滑,暗示經濟可能正面臨較預期更嚴峻的挑戰,上述這兩項負面數據出爐,如同白紙上浮現小黑點,縱然面積極小,也立刻成為市場關注焦點,引發美股短期恐慌震盪。
近期,在川普政府再度祭出關稅大旗之際,美元一反常態地並未走強,反而出現顯著下跌,為美元霸權時代敲響警鐘。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數在 4 月 9 日下跌 0.04%,收於 102.912,遠低於今年 1 月約 110 的高點。4 月 10 日,美元指數更持續走弱,一度大跌超過 1%,跌破 102 關口。
從「解放日」到「恐慌週」,美中貿易戰升級引發市場歷史性動盪,美元、美債與黃金全線失守,短短 10 個交易日內,全球股市市值蒸發逾 5 兆美元,為 2020 年新冠疫情以來最劇烈的市場修正,專家警告美國金融霸權正受挑戰。美國 2 日公布的對等關稅細節震驚全球,市場震盪擴及全球,資金拋售股票、債券、黃金甚至美元,彷彿找不到任何避風港。
美股雷達
《MarketWatch》周五 (11 日) 報導,在美國總統川普 4 月 2 日宣布對幾乎所有貿易夥伴實施全面關稅後,股市遭遇劇烈震盪,但長期美國公債殖利率卻歷史性飆升,其在金融市場陷入混亂時通常下滑,卻反常上揚,引發華爾街高度關注。事實上,殖利率的攀升及債市其他緊張跡象,被視為川普本周稍早決定暫緩大部分關稅的主因之一。
外匯
美元周五 (11 日) 下跌,進口關稅爭議不斷升溫,投資人對美元作為避險資產的信心受到動搖,使其兌瑞士法郎跌至十年來新低,兌歐元則觸及三年低點。紐約尾盤,追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.56%,報 99.958,觸及 2022 年 4 月以來最低水平,本周跌幅為一個多月以來最大。
美股雷達
美股周五 (11 日) 早盤主要指數下跌,投資者評估川普關稅的潛在衝擊。道瓊指數下跌 0.24%,標普 500 指數下跌 0.1%,那斯達克指數下跌 0.06%,費半下跌 1.52%。本周全球金融市場經歷了一段如同雲霄飛車般的劇烈震盪,主要受到美國不斷變化的關稅政策以及中國的強硬反制措施所影響. 在經歷了歷史性的單日漲幅後,市場隨即又大幅回落,投資者在貿易政策的不確定性中如履薄冰。
國際政經
近期人民幣兌美元匯率走貶,引發市場對於中國是否將藉由貨幣貶值,做為其與美國日益加劇貿易戰的反制手段的揣測。中國離岸人民幣兌美元匯率本周稍早觸及 7.4287 的歷史新低,此前中國人民銀行將人民幣兌美元中間價設定在 2023 年以來最弱的水準。
基金
股神巴菲特說投資要「在別人恐懼時貪婪,在別人貪婪時恐懼」。台股在清明連假後第一周出現恐慌性殺盤,單日跌幅 9.7%、暴跌 2,065 點,創下台股史上最大單日跌點、跌幅。依巴菲特理論,打折後的台股可以買,但要找對工具、找對策略,主動式台股 ETF 正是投資台股劃時代新選擇。
台股新聞
王道銀行近期推出一系列新台幣及美元之活儲與定存優惠活動,包括提供新戶新台幣階梯活儲年利率最高 10%、美元定存一個月年利率 10% 優惠,另不限新、舊客戶,所有客戶凡以新台幣兌換美元累積兌換金額達美元 5000 美元 (含) 以上,亦可享美元定存一個月年利率 10% 優惠;此外,王道銀行還提供所有客戶新資金新台幣六個月定存年利率 2.2%、美元三個月定存年利率 5% 等優惠,多項優利存款專案讓客戶可靈活配置資金。
外匯
在歐盟宣布暫停對美國進口商品徵收新關稅後,歐元兌美元匯率顯著走強,在周五 (11 日) 亞洲交易時段連續第二天上漲,更一度飆升至 3 年多以來的最高點 1.1387。歐元此番上漲的主要推動力,來自歐盟 (EU) 宣布將對美國進口商品加徵 25% 新關稅的計畫暫緩 90 天。
台股新聞
美中競爭背後,一場全球貨幣主導權的角力正悄然展開。美元作為全球儲備貨幣的地位面臨嚴峻挑戰,中美雙方在貨幣金融領域的對撞正加速逼近。這不僅關係到兩國的經濟興衰,更深刻影響國際金融秩序。新光證券表示:面對美元的結構失衡,美國政府曾試圖以激進手段應對。
外匯
美元周四 (10 日) 下跌, 兌瑞士法郎更跌至 10 年新低,市場持續消化美國總統川普對關稅政策的戲劇性逆轉。紐約尾盤,追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 1.87%,報 100.98。川普周三震驚金融市場,撤回不到 24 小時前才實施的對貿易夥伴的高額關稅。