散熱
台股新聞
台達電 (2308-TW) 今 (30) 日召開法說，董事長鄭平表示，目前並沒有看到 AI 發展有停下來的情況，下半年營運狀況會更好，並持續擴廠，今年資本支出上看 700 億元，較去年 466 億元增加約 5 成。鄭平表示，AI 用了就回不去，大家只會越用越多，受惠相關需求持續成長，且往年第三季一向都是全年營運高峰，因此預期下半年表現將優於上半年，至於毛利率不要有太過高的期望，現在的 35% 應該算是蠻合理的水準。
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台達電 (2308-TW) 今 (29) 日公告第二季財報，稅後純益 251.35 億元，季增 22.28%、年增 80.21%，每股純益 9.68 元，創單季新高；上半年稅後純益 456.91 億元，年增 88.97%、每股純益 17.59 元，也為歷史最佳。
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AI 浪潮是否過熱成為市場焦點，施羅德台灣樂活中小基金經理人柯鴻旼今 (28) 日指出，AI 並非 2000 年的網路泡沫。當時科技巨頭淨利率僅 10-15%，如今卻高達 30%，且具備強大現金流，持續上修資本支出 (Capex)，從估值規模數千億到上兆美元，顯示這是一場具備實質獲利支撐的「第四次工業革命」。
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近兩年，AI 散熱一直是市場最熱門的產業之一。不過，如果只把這波成長理解成「AI 伺服器變多，所以散熱需求增加」，其實只看到了一半。真正值得注意的是，AI 散熱的成長邏輯，正在發生新的變化。Blackwell 是液冷開始普及的初期，Vera Rubin 則進一步把液冷從 GPU 擴展到更多零組件與整機櫃架構。
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隨著 Nvidia GB300 平台放量與下一代 Vera Rubin(VR200) 架構逐步進入驗證量產，加上 AMD MI450、ASIC 陣營同步加速液冷化，散熱供應鏈正式從氣冷單軌，邁入液冷主導、氣冷輔助的新架構，成為 AI 基礎建設中受惠週期最長、規格升級最明確的關鍵環節。
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隨著 Blackwell、Rubin 等平台功耗與封裝尺寸持續放大，均熱片、補強框與水冷板的單價及使用量同步提升，率先切入高階晶片散熱的健策(3653-TW)，也因此成為市場最具代表性的受惠者。但現在值得關注的，不只是既有龍頭還能成長多少，而是當 AI 運算架構與散熱技術進入下一次轉折時，是否會出現新的供應鏈機會。
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2026年07月23日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 一詮(2486-TW) 今年最大的改變，不只是營收創高，而是整個營運結構已經開始改變。（資料來源：優分析產業數據中心）從今年的營運表現來看，2026 年 3 月起，單月營收首度站上 6 億元，之後一路走高，6 月合併營收達 7.01 億元，月增 1.08%、年增 35.04%，再創近年單月新高。
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大盤面臨上方均線重重反壓、指數隨之震盪回檔，量縮反彈切忌追高！雖有國際雲端巨頭突發上修資本支出的利多撐腰，但面對急衝的短線行情，仍應貫徹交易紀律，逢高適度調節部位、回收現金。〈台股 45000 點得而復失 月線反壓符合區間推演〉台股今天早盤一度上攻 45089 點，但是在成交量能未能持續放大的情況下，指數接近月均線後，技術性賣壓立即出現，盤中一度回落超過 400 點，終場在權值股拉抬下小幅收紅，45000 點關卡得而復失，櫃買今天反彈幅度雖然相對明顯，但上方同樣面臨十日線與月均線的雙重反壓。
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台股強勢噴發 1783 點，改寫單日最大漲點紀錄！融資浮碼洗淨，維持率降至低檔，市場籌碼已具備落底反彈的關鍵條件，歷史經驗顯示評價修復行情啟動，該如何摒棄盲目追高，精準掌握區間操作節律與財報週趨勢。〈籌碼清洗告一段落 指數進入評價修復階段〉台股今天強勢反彈 4.2%，終場大漲 1783 點，寫下台股史上最大單日收盤漲點紀錄，成交金額則縮減至 8356 億元，昨日大盤融資餘額明顯下降，維持率也降到約 143% 的相對低檔區間，加上早盤部分券商追繳與強制調節賣壓逐漸告一段落，已符合跌深反彈的基本條件。
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大盤靠權值股獨撐，中小型股歷經深度洗牌、恐慌湧現，然而美股架構仍穩，隨著融資賣壓沉澱，盤勢離極限落底已不遠，被錯殺的優質族群正浮現絕佳的波段佈局點。〈台積電撐住指數 中小型股仍在進行去槓桿〉台股今天開高走低，終場下跌 221 點，成交金額萎縮至 9838 億元，台積電 (2330-TW) 逆勢上漲 1.31%，收在 2320 元，估計貢獻指數約 238 點，扣除台積電之後，多數中小型個股承受的修正壓力，遠比加權指數呈現的跌幅更大，櫃買盤中一度下探 5.55%，終場跌幅收斂至 2.62%，並留下明顯下影線，自波段高點以來，櫃買指數修正幅度已達 22.2%，反映融資維持率調節與籌碼清洗正在加速，若今天融資餘額進一步大幅下降，配合季線維持上彎，依照智霖老師週六直播估算的 39800 點最差情境，目前距離落底區已經不會太遠。
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奇鋐 (3017-TW) 持續受惠 AI 伺服器需求帶動，公告 5 月自結財務資訊，5 月稅後純益 31.52 億元，年增 1.32 倍，每股純益 8.03 元，下半年營運有望優於上半年，激勵奇鋐今 (17) 日無懼大盤重挫逾千點，在一片綠油油千金股中走揚。
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LED 導線架及均熱片廠一詮 (2486-TW) 受惠於 AI 伺服器與高效能運算需求持續升溫，加上切入高階散熱供應鏈效益顯現，今 (15) 日股價表現極為強勢，開盤以 239.0 元開出後一路震盪走高，早盤攻上漲停價 257 元。法人指出，一詮已順利切入 GPU、ASIC 等 AI 應用供應鏈，AI 相關 CPU 與 GPU 產品自去年第四季起小量出貨，今年可望進一步放量。
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台達電 (2308-TW) 今 (9) 日公告 6 月營收 656.03 億元，月增 11.3%、年增 55.4%；台達電第二季營收 1,832.57 億元，季增 15%、年增 47.7%，上半年營收 3,426.09 億元，年增 41%。台達電 6 月、第二季及上半年營收均創歷史新高，主要仍受惠於 AI 電源、散熱等出貨帶動，以 6 月四大業務範疇營收比重來看，電源及零組件 50%、交通 5%、自動化 8%、基礎設施 37%。
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車用零組件廠精確 (3162-TW) 今 (8) 日公布 6 月合併營收衝上 8.98 億元，月增 15.37%，年增 58.73%，續創單月新高紀錄，反映對華為、長安汽車放量出貨，再加上 AI 液冷產品開始挹注營運的綜合正面效果。精確上半年合併營收 43.3 億元，年增 16%，主要受惠於新能源車電池盒業務持續成長，其中華為汽車和長安汽車新車平台出貨明顯增加，帶動湖北、廣州和嘉興三大生產基地產能持續提升。
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汽車動力暨安全零組件大廠智伸科 (4551-TW) 股價在昨日創高後，今 (7) 日叩關 300 元整數大關之際反而重挫達 7% 上下，法人分析，主要是因甫公布的 6 月合併營收 7.5 億元，雖較去年同期成長達 30%，但呈現連 3 個月的衰退，並降至 4 個月來低點。
美股雷達
在 AI 浪潮推動下，蘋果 (AAPL-US) 正準備為 iPad Pro 帶來史上最大規模的內部升級。最新消息指出，2027 年春季推出的新一代 iPad Pro 將導入均熱板散熱、2 奈米 M7 晶片與更強大的 AI 運算能力，不僅改善長期存在的散熱瓶頸，也藉此強化高階平板的市場競爭力。
台股守穩關鍵點位，盤勢「以盤代跌」，當前市場資金輪動速度極快，操作難度大增的震盪盤勢，該如何擺脫追高殺低的惡性循環，並提早掌握下一波由產業能見度支撐的主流領頭羊。〈早盤急殺跌破支撐 尾盤收斂走出以盤代跌〉台股受到美股走弱及台積電 ADR 拉回影響，早盤一度下探 45981 點，跌破智霖老師先前設定的 46400 點關鍵位置，但低接買盤隨即進場，午盤過後跌幅逐步收斂，終場下跌 274 點，收在 46744 點，成交值約 1.01 兆，值得注意的是，櫃買指數終場上漲 1.92%，盤面上漲家數也明顯多於下跌家數，顯示資金並未全面撤退，而是由權值股快速轉向中小型個股，結構反而更符合智霖老師先前提醒的「以盤代跌」。
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台股失守關鍵關卡，外資重挫洗盤，這波劇烈震盪究竟是趨勢反轉，還是法說會前的估值修正？今晚籌碼變化與下週盤勢表態將是關鍵。〈爆量回檔，先看籌碼是否完成清洗〉台股今日終場下跌 1683 點，收在 44571 點，跌幅 3.64%，失守 45000 點整數關卡，成交值放大到約 1.5 兆元，櫃買同步下跌 5.59%，跌勢比集中市場更加明顯，新台幣匯率走弱至 31.87 元附近，外資在現貨市場持續大幅調節，權值股與中小型股同步承受賣壓，反映短線資金正在快速降低風險部位。
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散熱解決方案服務商碩通 (7929-TW) 將於明 (26) 日登錄興櫃買賣，受惠 AI 伺服器需求暢旺，碩通 2025 年營收 9.16 億元，稅後純益 1.98 億元，每股純益 19.55 元。碩通指出，目前已是 Tier 1 液冷大廠的主力供應商，也陸續打入多家國內外指標散熱模組廠的供應鏈。
台股新聞
元山 (6275-TW) 受惠 AI 伺服器需求暢旺，帶動高階運算業務，將持續投資相關業務，看好未來高階運算業務營收占比超越 30%，並預期下半年營運將優於上半年，激勵元山今 (23) 日價量齊揚。 元山今天早盤以 53 元開高走高，盤中最高漲至 54.9 元，大漲逾半根停板，雖隨後漲幅收斂，但截至 11 點 20 分，股價暫報 53.4 元，仍漲逾 3%，成交量超過 4000 張。