債市
台股新聞
長假效應！三大債市淨流出 法人續看好AI助攻可轉債
受到聖誕假期交投清淡影響，債市漲跌互見，據美銀引述 EPFR 統計顯示，上周截至 12 月 26 日，投資級債淨流出至 10.9 億美元、非投資等級債淨流出 10.0 億美元，新興市場債淨流出 12.5 億美元。安聯投信表示，聖誕假期期間，金融市場經歷一段交易冷淡的時期，同時聯準會看重的通膨指標放緩超乎預期，加上消費者信心與勞動力數據降溫，經濟表現持續看好，緩解決策者對持續降息的顧慮。
美股雷達
10年期美債殖利率創一個月來最大跌幅
封關倒數中，市場交易量清淡，美債殖利率週一 (30 日) 大幅回落。此前，10 年期美債殖利率攀升至 5 月底以來的最高，因明年大幅降息希望落空，以及對當選總統川普政策前景的擔憂。2 年期美債殖利率下跌 7.2 個基點至 4.253%。10 年期美債殖利率下跌 7.4 個基點至 4.546%。
基金
【百達投顧】2025年債市攻略 短存續期助攻穩健報酬
2023 年初與 2024 年初市場都期待迅速降息與殖利率大幅回落，最終都未實現，使得長債投資者大失所望，並承擔高度波動。百達投顧認為，展望 2025 年，在預期降息步伐緩慢下，美國指標公債殖利率變動空間有限，建議從美元中短期債券策略和全球非投資級債券策略介入債市，降低利率風險來源，較能應對市場波動，適合追求穩健回報的投資人。
美股雷達
美國消費者信心回落 10年期美債殖利率逼近4.6%
數據顯示 12 月美國消費者信心回落後，美債殖利率週一 (23 日) 攀漲，10 年期美債殖利率逼近 4.6%。這是假期縮短的一周，債市週二將提早收盤，週三因聖誕節而休市。2 年期公債殖利率上漲 3.4 個基點，收在 4.345%，高於週五的 4.311%。
基金
鷹派降息推升美債殖利率上看5%！樂迎2025川流佈息、債迎升機
聯準會 2024 年最後一次利率會議為全球金融市場帶來震撼！12/18 雖如預期降息 1 碼至 4.25%-4.5%，但官員利率點陣圖顯示 2025 年將僅降 2 碼至 3.9%，幅度低於 9 月預測的降 4 碼，主席鮑爾表示未來將更謹慎決定降息的幅度與時機，鷹派降息推升美國兩年期 / 十年期公債殖利率跳升 10.98 點 / 11.53 點至 4.3545%/4.5140%，美國公債領跌主要債市。
基金
美股風水輪流轉？法人建議明年採多元資產配置 才能隨漲抗跌、兼顧增值與收益
2025 年開年就將迎接川普就任美國第 47 任總統，富蘭克林投顧預估：類股輪動可望接棒延續美股多頭，利率前景更加明朗也將引領債市穩步前行，隨著各類資產良性輪轉，與資產間相關性恢復正常化，多元配置的投資組合將更能發揮「隨漲抗跌」、兼俱收益與資本增值機會的優勢。
台股新聞
〈凱基投信展望〉2025高股息ETF息率估5-6% 總報酬才是王道！
台股高股息 ETF 從狂熱到降溫？債市送分題反變成送命題？凱基投信今 (13) 日點出台灣 ETF 投資「股票不當股票買、債券不當債券買」二大獨有特性，並給予投資人五個提醒，強調總報酬才是王道，展望 2025 年，台股股息率跌破 3%，來到歷史新低，經理人預估，明年高股息 ETF 息率落在 5-6% 較為合理，台美股市仍為投資標配，穩健型投資人建議可採股 6 債 4 策略。
台股新聞
【美國大勢】川普的秘密武器─D.O.G.E的六問，是美國債市的救命稻草？
一、第一問，D.O.G.E 是什麼？D.O.G.E 是 Department of Government Efficiency 縮寫，中文翻譯成政府效率部，川普在 2024/11/22 宣布由特斯拉 CEO Elon Musk 與知名富豪 Vivek Ramaswamy 領導，將作為政府一個諮詢機構，對精簡聯邦政府支出與提高效率提出建議，將在 2026/7/4 前完成目的作為美國建國 250 週年大禮，最終將自我解散。
基金
跟著川普MAGA走！聯博建議加碼美、日股 降息佈局多元債最香
聯博投信今 (5) 日發表 2025 投資展望並指出，川普 2.0 來臨暗示全球政策與經濟的分歧擴大，寬鬆政策雖然持續推進，但步伐轉為漸進，在寬鬆政策與投資人手握高現金水位的利多條件下，將有助於支撐固定收益與美股；2025 年投資策略；看好降息帶動貨幣型基金資金流入固定收益，布局多元債種可望勝出；股市因川普 MAGA（Make America Great Again) 政策發酵，建議加碼美國，日本是美國之外相對具吸引力的市場。
台股新聞
〈凱基金法說〉凱壽看明年股市「審慎樂觀」 固定收益有發揮空間
凱基金 (2883-TW) 今 (28) 日召開線上法說會，旗下凱基人壽今年前三季在台股繳出近 2 成投報率的亮麗成績，凱壽投資長謝欣欣分享股債操作策略，對於明年股市抱持「審慎樂觀」看法，會持續採波段操作方式；債市方面，預期明年長天期美債殖利率曲線會趨陡，這對壽險有利，看好固定收益將有不錯的發揮空間。
美股雷達
現在賣出美債或寄望反彈？分析師給出這個答案
一些投資專家建議，投資人應等到年末反彈，再出售所持有美債，但投資通訊專家、MarketWatch 專欄作家赫伯特 (Mark Hulbert) 建議，人們不應該指望年底美債價格會反彈。赫伯特稱，首先，年底美債季節性呈正值是一個相對較新的現象，iShares 20+ 年期公債 ETF TLT 直到 2002 年才開始交易。
美股雷達
「川普交易」超速前進 股債匯市下一步？
隨著川普將重返白宮，「川普交易」超速前進，分析師認為小型股是大贏家，美元可能走弱，而債市正朝著錯誤的方向發展。各類風險市場在週三 (6 日) 並未出現「買入謠言，賣出新聞」的現象，「川普交易」熱絡，美股上演慶祝行請，川概股買氣沖天，比特幣飆升至歷史新高，美元攀升，美債遭遇大幅拋售，這表明市場尚未完全消化川普勝選的消息，也反映出提振市場信心的大選明確結果。
台股新聞
錢進債市「好事多」，好戲還在後頭？
一、投資等級債券可望倒吃甘蔗？現階段美國就業與通膨數據顯示經濟有較高機率呈現軟著陸，以 9 月點陣圖來看，2024 年仍將降息兩碼、明後年分別降息四碼及兩碼，聯準會持續降息可望帶動債券市場信用利差收斂，資本利得仍可期待，統計聯準會過去六次降息循環經驗，美國十年債利率平均降幅為 1.38%，顯見過往美國長天期債券利率在降息後仍有機會下滑，對於債券價格而言就有上漲空間。
基金
美股持續多頭 Q4至明年居高思危 掌握降息行情建議股債均衡配置
美國大選在即，挾著旺季效應和經濟數據符合預期，美股表現勢不可擋，道瓊、史坦普 500 指數近日創下新高。然而國際地緣政治不安和市場漲高疑慮不減，第四季乃至明年第一季的投資佈局仍宜居高思危，富蘭克林投顧建議，現階段仍應佈局債券資產做為核心，掌握降息行情並兼顧股債資產配置。
美股雷達
軟著陸預期增強 美債重演1995年大拋售
自從 9 月聯準會大幅降息以來，美債遭遇大幅拋售的普遍觀點是，投資人不再認為經濟正搖搖欲墜地走向衰退，上一次美債在開始降息階段出現這麼大跌幅還是葛林斯潘 (Alan Greenspan) 領導聯準會的時期，當時他正在策劃一次罕見的經濟軟著陸。
外匯
韓債市獲納富時羅素世界公債指數 分析師：給韓元打了一劑強心針
富時羅素周二（8 日）宣布將把韓國納入世界公債指數，顯示該國持續多月的官方推動和金融市場基礎設施改革行動獲得不小的成果，韓國市場未來可望吸引大量資金流入。《路透社》報導，南韓主權債券意外被納入富時羅素世界公債指數，有望在周四 (10 日) 提振韓元(USDKRW) ，並在未來幾年吸引數十億美元的資金流入。
美股雷達
10年期美債殖利率升破4% 為「不著陸」繫好安全帶
美國強勁的就業成長抑制了經濟衰退的擔憂，債市開始為「經濟不著陸」繫好安全帶，10 年期美債殖利率週一 (7 日) 首次收在 4% 以上，突破數月以來的最高。在 9 月非農就業人數驚人地增加 25.4 萬人之後，交易員仍大多預計，11 月和 12 月將分別降息 1 碼，10 年期美債殖利率週一自 7 月 31 日以來首次收在 4% 以上。
美股雷達
〈美股盤後〉伊朗向以色列發射飛彈 能源股強漲 費半摔近3%
伊朗向以色列發射逾百枚彈道飛彈，油價創下近一年來最大漲幅，能源股強漲，美股主指週二 (1 日) 全軍覆沒。交易員急忙湧向黃金、債券等市場尋求避險。科技股表現尤為疲弱，特斯拉、輝達和蘋果收盤均走低，不過，Meta 逆勢走高，創盤中歷史新高。小型股同步低迷，羅素 2000 指數週二下滑 1.5%。
基金
資金流向新興亞洲！富達王陶沙：Q4看好債市 首重加碼防禦性類股
聯準會啟動降息週期、美國經濟走向軟著陸，資金流向新興市場，富達國際基金經理人王陶沙上週來台，受訪發表對 Q4 的投資展望，對股票保持中立，債券則偏向樂觀並分散布局，已加碼公債、新興市場和非投資級企業債。股票市場聚焦美國和亞洲新興市場；產業方面，除持續中長線看好科技股，她首重醫療健護或是房地產等防禦性類股。
美股雷達
鮑爾為美債市場年會致辭 吸取十年前債市「閃崩」教訓
聯準會主席鮑爾週四 (26 日) 回顧了 2014 年 10 月美債市場的波動，而正因為那次事件敲響了警鐘，聯準會等多家監管機構意識到美債市場結構發生劇變，電子交易對市場有多大影響，各監管機構的合作與溝通有多重要。週四舉行紐約聯邦儲備銀行第十屆美債市場會議，儘管鮑爾未能親赴現場，但他仍透過預錄影片來發表開幕談話。