掛著微軟又給7%殖利率！80億美元搶買AI資料中心債券

與微軟(MSFT-US)相關的「Project Odyssey」資料中心債券需求強勁，在認購金額突破80億美元後，發行規模可能增加約10億美元至39億美元，反映接近垃圾債券水準的高殖利率成功吸引投資人。

知情人士透露，這批債券將透過黑石(BX-US)支持的資料中心營運商QTS Realty Trust旗下子公司發行，所得資金用於支應喬治亞州一項資料中心計畫。經過數日推介，市場需求已超過原定發行規模兩倍，為擴大交易創造空間。

這批債券票面利率預計落在6%高段，並以折價方式發行，使實際殖利率提高至7%低段至中段。儘管債券預計取得投資等級評等，其殖利率卻接近目前單一B級垃圾債券的交易水準。

交易最快可能於周二進入市場，但討論仍在進行，發行規模及條件可能改變。花旗(C-US)、高盛(GS-US)、摩根大通(JPM-US)與摩根士丹利(MS-US)上周已和投資人舉行電話會議，債券預計由QTS旗下QualityTech的兩家特殊目的子公司發行。相關銀行拒絕評論，QTS與微軟也未立即回應。

Alphabet(GOOGL-US)與亞馬遜(AMZN-US)等科技巨頭今年為擴建AI基礎設施，大舉湧入債券市場。這些超大規模雲端服務商也透過簽署長期租約，甚至為資料中心提供財務支持，協助QTS等規模較小的業者發行數十億美元債券。

不過，投資人最初爭相認購AI相關債券後，近期已開始顯露疲態，迫使發行人提供更優惠的定價條件並重新調整融資策略。

QualityTech旗下子公司4月才發行46億美元投資等級債券，為微軟所需運算容量提供資金，當時最高認購需求約達125億美元。高盛此前也曾評估市場對另一筆潛在54億美元債券及貸款融資案的興趣，用於支應QTS在喬治亞州開發的微軟相關資料中心。