Meta AI基礎設施計劃影響科技股，市場信心考驗加劇

Meta Platforms (META-US) 計劃推出「Meta Compute」，可能改變市場對 AI 基礎設施的投資邏輯，導致相關股價如 Nebius Group (NBIS-US) 和 CoreWeave (CRWV-US) 下跌，並引發整個科技供應鏈的賣壓，特別是在光學和半導體領域[1]。美光科技 (MU-US) 雖獲得川普公開讚揚，卻仍因整體科技股疲弱而下跌5.5%，顯示市場對 AI 基建股的風險溢價要求上升，影響美光及其他科技巨頭如應用材料 (AMAT-US) 和康寧 (GLW-US) 的表現[2]。這一系列變化顯示科技七巨頭可能面臨反彈機會，但需警惕市場情緒的波動。

美超微電腦 (SMCI-US) 最近因澄清未涉輝達 (NVDA-US) 晶片走私案而發布公開信，雖然強調不會影響其產品供應能力，但股價仍持續下跌，顯示市場信心不足，累計跌幅達23%[3]。同時，美元因6月非農就業數據顯示新增就業人數遠低於預期，導致市場對聯準會升息的看法減弱，美元指數下滑至100.86，並促使日元大幅升值，市場對利率政策的看法出現轉變[4]。這些因素共同反映出當前市場的不確定性，投資者需謹慎評估風險與機會。

美國股市表現分歧，儘管道瓊工業指數創下歷史新高，上漲近600點，但那斯達克指數因晶片股走弱而收黑。特斯拉 (TSLA-US) 雖然公布第二季交車量大幅增長25%至480,126輛，遠超市場預期，卻因市場對未來獲利能力的擔憂而重挫逾7%[5]。晶片股如輝達 (NVDA-US) 和美光 (MU-US) 也遭遇賣壓，VanEck半導體ETF (SMH-US) 下跌4.5%，顯示市場對科技股的信心受到考驗，尤其在就業數據低於預期的背景下，聯準會升息的擔憂減輕，導致投資者對未來市場走向的看法變得謹慎[6]。

國際油價小幅上漲，主要受到美國獨立紀念日長假前市場回補空單的影響，但供應預期增加及美伊停火談判進展使漲幅受限，市場焦點轉向即將召開的OPEC+會議，預計將討論增產以應對需求恢復的挑戰[7]。同時，AI晶片市場也在快速演變，人工智慧新創公司Anthropic正與三星洽談合作，計畫自研客製化AI晶片以增強算力並降低對單一供應商的依賴，顯示出AI業者對自研晶片的需求日益增加，這一趨勢將可能改變整個科技產業的供應鏈格局[8]。

日元貶至1986年以來新低，市場對其未來走勢充滿擔憂，專家警告若外匯干預無效，可能引發貨幣危機[9]。同時，富邦金控首席經濟學家羅瑋分析全球經濟前景，指出下半年有五成機率實現軟著陸，儘管面臨通膨與地緣政治挑戰[10]。在此背景下，台灣在AI供應鏈及先進製程晶片的優勢，將成為全球資本支出的重要引擎，顯示出市場對於科技產業的長期信心與投資潛力。

美國6月非農就業數據顯示新增人數僅5.7萬，顯著低於預期，導致市場對聯準會升息的看法大幅降低，Fed本月升息機率降至約20%[11]，這一情況促使美股主要指數開盤走高，尤其是科技股表現亮眼。特斯拉 (TSLA-US) 第二季交車量達到480,126輛，超出市場預期，顯示出其在全球市場中的強勁回升勢頭，並計劃將AI與自動駕駛技術作為未來增長的重點[12]，儘管股價仍面臨下行壓力，顯示出市場對於科技股的信心正在逐步回暖，未來的通膨數據將成為投資者關注的焦點。