全球市場動態：AI晶片與電動車崛起，科技股挑戰與能源需求增強

百度旗下的崑崙芯計畫在香港上市，目標估值達500億美元，顯示出市場對其AI晶片技術的高度期待[1]。特斯拉第二季全球交車量將突破40萬輛，受益於歐洲市場需求復甦，顯示出電動車市場的強勁增長潛力[2]。這兩者的發展趨勢反映出科技與綠色能源領域的投資熱潮，市場對於創新技術的重視程度日益提升，未來將持續吸引資金流入。

中國A股在交易中顯示出結構性行情，雖然上證綜指小幅上漲，但深證成指和創業板指則出現回落，顯示市場情緒分化[3]。東興證券指出，科技股將持續成為焦點，並在未來兩年內隨著AI技術的推廣，經濟將進入穩定增長階段。與此同時，新加坡的房地產市場則顯示出增長放緩的跡象，儘管連續七季上漲，但增速明顯減緩，顯示出市場正在轉向更為永續的發展模式[4]。豪宅市場的強勁表現與低總價物件成交比例上升形成鮮明對比，預示著市場需求的多樣化及未來供應潮的潛在影響，這些因素共同塑造了當前亞洲市場的投資環境。

北約秘書長呂特強調，歐洲與加拿大對美製武器的未交付訂單已達3000億美元，這不僅支撐美國19.5萬個國防就業崗位，也顯示出歐洲在集體防務上的責任感[5]。同時，2026年上半年全球併購市場蓬勃發展，交易額達2.6兆至2.8兆美元，增長顯著，科技與能源成為主要推手，尤其是人工智慧的影響力日益增強[6]。這些趨勢顯示出全球市場在面對地緣政治與技術變革的同時，仍持續尋求增長與合作的機會，未來的併購活動將可能進一步加速，尤其是在大型交易的推動下。

金居 (8358-TW) 受益於人工智慧伺服器及高階 PCB 需求，2026 年 1-5 月每股純益達 3.52 元，並計畫於 7 月 17 日除息，顯示出其穩健的獲利能力[7]。隨著AI運算需求的激增，光互連HBM技術的探索將成為半導體供應鏈的重要轉折點，南韓計畫在五年內投資800兆韓元以擴大DRAM產能，這將使得SK海力士、三星電子及美光科技 (MU-US) 等企業成為主要受益者[8]。金居的高階產品需求上升，並計畫擴建產能，預示著未來市場供需缺口將進一步擴大，為其營收成長提供強勁動能。

阿聯於退出OPEC後，6月石油出口量達370萬桶/日，創下歷史新高，顯示出市場需求的強勁回升，尤其是荷姆茲海峽航運的復甦助力其能源供應增長[9]。南韓的出口在6月年增70.9%達1022.5億美元，半導體出口更是驟增199.5%至448億美元，顯示AI需求推動下的強勁表現，使其成為全球第四個單月出口額突破1000億美元的國家[10]。這些趨勢不僅反映出全球市場對能源和科技產品的需求持續增強，也為相關國家的經濟增長提供了強大動能，暗示未來市場將持續受到這些因素的影響。

科技股雖然表現強勁，但軟體股卻面臨「SaaS 末日」的質疑，導致iShares 擴展科技軟體類股 ETF (IGV-US) 在一個月內下跌約11%[11]，分析師認為這波下滑尚未觸及底部，顯示市場對AI可持續性的信心不足。另一方面，國泰金控因內部管理問題引發風波，總經理李長庚已辭去兼職以重建信任，並引進外部顧問進行內控檢查，顯示金融業對於合規性及內部治理的重視程度提升[12]，未來或將影響市場對相關金融股的評價。