美股面臨地緣政治與科技股調整，分析師看好長期牛市動能

中東局勢因美國與伊朗的和平談判略有緩和，但荷姆茲海峽的通行費用問題卻引發美歐的高度關注。阿曼可能在未來對通行船舶徵收費用，這一舉措若實施將顯著提高全球能源交易成本，並可能對航運業造成衝擊[1]。隨著美股市場顯示出資金輪動的趨勢，軟體股如ServiceNow等表現優於半導體股，iShares科技軟體類股ETF上漲2.6%，顯示投資者對於軟體行業的信心正在增強，這可能反映出市場對於科技股的重新評估和資金配置的調整[2]。在這樣的背景下，投資者需密切關注中東局勢及其對全球市場的潛在影響，特別是在能源和科技領域的交互作用。

美國總統川普近日指責伊朗違反停火協議，發射無人機襲擊荷姆茲海峽的貨輪。這一事件不僅考驗了美伊之間的脆弱關係，也對航運流量及國際油價造成影響。儘管油價一度回升，但美國原油價格仍跌破每桶70美元[3]。與此同時，日本股市在2023年表現強勁，日經225指數漲幅達40%，顯示出企業改革及AI投資熱潮的成效。分析師指出日本企業已擺脫通縮，未來仍具吸引力，這使得日本股市在全球市場中表現優於美股[4]。隨著國際市場動盪及各國政策的變化，投資者需密切關注地緣政治及經濟改革對市場的長期影響。

美國5月商品貿易逆差意外擴大至1,058億美元，創一年新高，顯示出進口增加與出口減少的雙重壓力。尤其在中東局勢緊張的背景下，企業為避免供應短缺而提前進口，這可能對第二季GDP成長造成下修壓力[5]。同時，SpaceX發行的250億美元公司債券上市後表現不佳，信用利差擴大顯示市場對其風險的重新評價。儘管初期反應熱烈，但隨後的賣壓反映出投資者對科技債的風險評估變化[6]。在美股方面，主要指數因AI概念股及晶片股的賣壓而持續下跌，市場對OpenAI延後IPO的消息反應強烈，投資者開始重新評估科技股的高估值[7]。然而，花旗集團則對全球股市持樂觀態度，將標普500指數年底目標價上調至8,100點，認為牛市動能仍在，特別看好科技與工業股的獲利潛力[8]，顯示出市場在面對短期波動時，長期趨勢依然向好。