科技股波動與能源市場變革：SpaceX重挫、Momenta上市、川普推量子運算、伊朗石油新政策

SpaceX (SPCX-US) 最近面臨股價重挫的挑戰，連續三日下跌超過10%，市場對其200億美元發債計畫及即將解禁的限售股感到擔憂，導致股價回落約25%至30%[1]。同時，可成 (2474-TW) 在伺服器市場的進展顯著，預計今年伺服器營收比重可達20%，股價因而上漲，但三大法人卻持續減碼，顯示市場對其未來成長的信心仍有分歧[2]。這反映出當前市場對科技股的評價趨於謹慎，尤其在面對高估值及資金流動性壓力的背景下，投資者需更加關注企業的基本面及市場動態。

物理 AI 公司 Momenta 正式進入港股上市程序，成為市場首家「物理 AI 第一股」，其三年內營收翻三倍，2023 年達 7.43 億元，並計劃到 2025 年增至 24.13 億元，顯示出強勁的增長潛力[3]。在中國 NOA 市場，Momenta 佔有 65% 的份額，並與全球前十大車廠合作，計劃利用募資加速全球化佈局，進一步拓展至 Robotruck 領域，預示著物理 AI 產業的兆元級周期即將展開[3]。在全球科技快速發展的背景下，物理 AI 的應用前景廣闊，市場對此類創新技術的需求將持續增長，為投資者提供了新的機會。

蘋果的iPhone Fold計畫即將進入量產階段，三星顯示獲得批准生產可摺疊顯示模組，首批供貨300萬片，顯示出蘋果對於新技術的重視及市場需求的回應[5]。此外，美國原油庫存降至43年新低，庫欣地區的庫存接近警戒線，反映出全球供應鏈因地緣政治衝突而受到影響，推動美國原油出口及煉廠開工率上升[6]。這兩個事件顯示出科技與能源市場的動態變化，未來將影響消費者行為及投資策略，特別是在高科技產品與能源價格之間的相互作用上。

美國總統川普近期簽署兩項行政命令，旨在推動量子運算的商業化進程，並加速「後量子加密」技術的實施，以應對未來的網路安全威脅，顯示出政府對量子技術的重視及其潛在經濟影響[7]。同時，芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比對持續高企的服務業通膨表示擔憂，指出目前的通膨數據遠高於聯準會的目標，特別是服務業的漲幅可能會影響整體經濟穩定[8]。這些動態反映出美國在科技創新與通膨控制之間的微妙平衡，未來政策走向將對市場情緒及投資策略產生深遠影響。

美國財政部近期對伊朗的能源制裁做出重大讓步，首次允許以美元結算伊朗的石油交易，這一臨時許可為期60天，可能改變全球能源市場的供應格局[9]。此外，美超微電腦 (SMCI-US) 股價因與輝達 (NVDA-US) 的合作而大幅上漲，顯示出市場對AI及高效能運算需求的強勁信心，毛利率也顯示出回升跡象，預示著公司在面對挑戰時的韌性[10]。這些動態反映出在全球經濟不確定性中，科技與能源領域的交互影響，未來市場將持續關注這些變化對供應鏈及投資策略的深遠影響。

伊朗與美國的談判進展顯著，設立四個工作小組專責處理解除制裁及核問題等議題，並啟動120億美元資產解凍，顯示雙方在經濟合作上有實質進展[11]。然而，美股軟體股Palantir (PLTR-US) 則因跌破關鍵支撐位而創下新低，反映出市場對科技股的信心動搖，可能因為投資者對全球經濟不確定性及政策變化的擔憂[12]。這一系列事件顯示出地緣政治與市場情緒的交互影響，未來需密切關注兩者的發展對全球市場的潛在影響。