科技與能源市場動盪：摩根大通看好記憶體，川普警告全球經濟風險

摩根大通將鎧俠（KIOXIA）目標價上調93.8%至155,000日元，顯示出對其未來營收穩定性的信心，尤其是在AI需求推動下，NAND快閃記憶體市場的角色正發生變化[1]。然而，德意志銀行警告，AI浪潮導致高頻寬記憶體（HBM）需求激增，可能加劇記憶體晶片的短缺，進而影響整體通膨及企業獲利，成為宏觀經濟的潛在風險因素[2]。隨著市場競爭加劇，投資者需密切關注記憶體產業的供需動態及其對經濟的深遠影響。

馬斯克正式行使特斯拉 (TSLA-US) 薪酬方案，獲得約1160億美元的帳面收益，持股比例逼近20%，顯示其對公司未來的信心[3]。同時，摩根大通報告指出，AI硬體市場將進入雙軌並行時代，自研晶片（ASIC）預計到2027年將超越輝達的GPU出貨量，博通成為最大贏家，顯示市場競爭格局正在快速變化[4]。這些動態不僅影響科技股的投資策略，也預示著未來AI技術的發展將更加多元化，企業需加速調整以應對新挑戰。

美國總統川普警告，若美伊談判無果，將考慮徵收荷姆茲海峽通行費以補償中東守護成本，這一動作可能影響全球能源市場的穩定性[5]。同時，AI產業面臨人才流失挑戰，谷歌高層的出走揭示出業界對於「人腦」的需求遠超過硬體資源，這或將影響投資者對科技股的信心[6]。在此背景下，市場需密切關注美伊局勢及AI人才流動對相關產業的長期影響，尤其是能源和科技領域的投資動向。

美股半導體ETF安碩半導體 ETF (SOXX-US) 雖然創下歷史新高，顯示出強勁的市場表現，但技術指標卻顯示出空方警訊，RSI指標的高點降低暗示多頭力量可能已耗盡，短期內存在回落風險[7]。相對地，台股在創下歷史新高後，雖然多頭情緒依然強勁，外資及內資的持續買超顯示出市場支持，但籌碼未充分沉澱的情況可能限制後續漲幅，且美伊會談的變數也可能對市場造成影響[8]。整體而言，市場需謹慎評估短期內的動能變化，特別是在全球地緣政治風險上升的背景下。

波若威 (3163-TW) 近期成功進入輝達 (NVDA-US) 的CPO生態系，預計下半年開始量產光纖套件及配線盒，顯示出光被動元件在AI/DC伺服器等應用中的強勁需求，並挑戰明年月產萬級的目標[9]。同時，韋僑科技 (6417-TW) 透過新廠遷入及與日本電裝的合作，將RFID醫療應用營收比重提升至36%，並計劃在日本設廠以滿足未來需求，法人預測其2026年每股純益可達7-7.5元，顯示出其在利基市場的成長潛力[10]。這兩家公司均展現出在各自領域的創新與市場擴張策略，預示著未來幾年將持續受益於科技進步與市場需求的雙重驅動。

台股震盪整理，投資人對市場變化感到不安，尤其在半導體和金融股的帶動下，前者上漲約7.55%，後者達7.76%。施羅德投信指出，市場面臨資金重新配置及三大轉折訊號，顯示行情可能由上漲轉為整理，建議投資者回歸紀律與風控，並多元配置以分散風險。另一方面，美國總統川普對伊朗問題的言論反映出對全球經濟的擔憂，強調若無法達成協議，可能導致經濟蕭條，這一情況可能進一步影響油價及股市走勢，市場需密切關注美國政策變化對全球經濟的潛在影響[11][12]。