美股因中國AI投資與半導體合作波動，通膨與地緣政治風險交織

中國 AI 新創 Manus 計畫以 20 億美元從 Meta (META-US) 回購股權，反映出中國政府對美國企業投資的嚴格審查及對 AI 技術的重視。儘管面臨監管挑戰，Manus 的年營收已達 4 至 5 億美元，顯示市場需求強勁[1]。此外，英特爾 (INTC-US) 股價因美國總統川普宣布蘋果 (AAPL-US) 將與其合作設計與製造晶片而飆升11%，顯示出美國政府推動半導體供應鏈回流的決心，這一合作可能成為全球半導體供應鏈的重要轉折點[2]。這些動態不僅反映出科技產業的競爭格局變化，也顯示出各國在全球供應鏈重組中的策略調整。

儘管美伊初步和平協議讓市場期待能源價格回落，但供應鏈受損的風險仍然存在，可能影響通膨壓力的緩解，導致美國聯準會 (Fed) 鷹派立場持續，升息風險未解除[3]。同時，亞馬遜 (AMZN-US) 計劃對外銷售自家開發的 AI 晶片 Trainium，這一舉措將挑戰輝達 (NVDA-US) 的市場主導地位，顯示出企業在 AI 領域的競爭日益激烈[4]。隨著全球對運算資源需求的增長，亞馬遜的策略可能會改變市場格局，進一步影響科技股的投資動向。市場對央行政策的重新定價也反映出對未來經濟成長的高度警戒，顯示出當前經濟環境的不確定性。

美國聯準會新任主席華許的鷹派信號引發市場震盪，高盛指出短期美債波動將加劇，而長期公債的吸引力則有望提升，這一變化可能源於華許對通膨控制的強調及政策透明度的提升[5]。同時，美國勞工部的數據顯示，初領失業金人數降至22.6萬，顯示勞動市場韌性依舊，儘管企業對未來經濟持謹慎態度，失業率仍穩定在4.3%[6]。在此背景下，美股主要指數因美伊和平協議的達成而開高，科技股表現尤為亮眼，顯示市場風險情緒回暖，投資者對通膨降溫的期待有所增強[7]。然而，烏克蘭對莫斯科的無人機攻擊則再度加劇地緣政治風險，這可能對全球市場情緒造成影響，尤其是在能源價格波動的背景下[8]。整體而言，市場正面臨短期波動與長期機會並存的複雜局面，投資者需謹慎評估風險與收益。