美股小幅上漲，AI投資信心減弱，消費韌性與企業獲利展望矛盾加劇

隨著人工智慧基建熱潮的退燒，避險基金管理合夥人Gavin Baker指出「AI瓶頸交易」即將結束，並以日本味之素 (Ajinomoto) 拒絕調整核心產品價格作為市場變化的指標，顯示出市場對於AI相關投資的信心正在減弱[1]。同時，美股主要指數在市場靜待聯準會利率決策的情況下小幅走高，晶片股的反彈使得市場情緒回穩，分析師認為聯準會將維持利率不變，並關注新任主席華許的談話[2]。在這樣的背景下，Baker也提到SpaceX計劃建立太陽能軌道AI資料中心，顯示出對未來AI能源需求的重視，並反映出公司內部的信心，這可能會對市場產生深遠影響。

美國5月零售銷售表現超出市場的想像，月增0.9%及年增6.9%顯示消費韌性，主要受汽車及加油站營收推動，顯示消費支出仍為經濟成長的關鍵引擎，第二季經濟成長率可望達到2.8%[3]。然而，德國豪華車大廠寶馬 (BMW) 下調2026年獲利展望，因中國市場需求疲弱及能源成本上升，導致股價跌至逾5年新低，市場對其未來展望反應冷淡，顯示歐洲汽車產業面臨的挑戰愈發明顯[4]。這一系列變化反映出全球經濟的複雜性，消費者信心與企業獲利預期之間的矛盾，將持續影響市場動態。

輝達 (NVDA-US) 與Coherent的合作在德克薩斯州奠基，標誌著AI基礎設施的重大進展，尤其是在生產6英吋磷化銦晶圓方面，這將顯著提升AI系統的數據傳輸效率[5]。此外，阿聯正在推動基建計畫以減少對荷姆茲海峽的依賴，這一策略雖然面臨挑戰，但顯示出其在能源安全上的長期規劃[6]。在航運方面，中美航線運價暴漲117%，顯示出供需失衡的嚴重性，尤其是在地緣政治影響下，運力緊張將持續影響出口商的運作[7]。同時，川普在G7峰會上對伊朗的強硬立場，可能會對市場情緒造成影響，尤其是在軍事行動的威脅下，投資者需密切關注相關動態[8]。這些事件共同反映出全球市場在科技、能源及地緣政治方面的複雜互動，未來的發展將深刻影響各行業的運作模式。