美股動態：特斯拉晶圓廠計畫與央行黃金需求影響投資策略

隨著特斯拉執行長馬斯克推動的 Terafab 晶圓廠計畫，艾司摩爾 (ASML)(ASML-US) 執行長福克強調供應鏈與產能的穩定性將成為關鍵挑戰。這一計畫不僅需滿足特斯拉對晶片的需求，還需確保艾司摩爾能夠持續提供最先進的極紫外光 (EUV) 微影設備以支持AI晶片的製造[1]。同時，全球央行對黃金的需求持續增強，近45%的央行計劃在未來一年增持黃金，顯示出對其長期價值的信心。儘管金價近期有所下滑，央行仍將黃金視為應對地緣政治風險的重要資產[2]。這些動態顯示出科技與金融市場在不確定性中尋求穩定的趨勢，未來將影響資本配置與投資策略。

在人工智慧基建熱潮的退燒中，避險基金管理合夥人Gavin Baker指出「AI瓶頸交易」即將結束，並以日本味之素 (Ajinomoto) 拒絕調整產品價格作為市場變化的指標，顯示出市場對於AI相關投資的信心正在減弱[3]。與此同時，美股主要指數在市場靜待聯準會利率決策的情況下小幅走高，晶片股的反彈使得市場情緒回穩。分析師認為聯準會將維持利率不變，並關注新任主席華許的經濟預測[4]。在此背景下，Baker也提到SpaceX計劃建立太陽能軌道AI資料中心，顯示出對未來AI能源需求的重視，並反映出公司內部的信心，這些因素共同影響著市場的走向與投資者的策略調整。

美國5月零售銷售表現超出市場的想法，月增0.9%及年增6.9%，顯示消費者支出仍具韌性，尤其在汽車及加油站銷售的推動下，第二季經濟成長率可達2.8%[5]。然而，德國寶馬 (BMW) 下調2026年獲利展望，因中國市場需求疲弱及能源成本上升，導致股價重挫至五年新低，市場對其未來展望反應冷淡，顯示歐洲汽車產業面臨挑戰[6]。在科技領域，輝達 (NVDA-US) 與Coherent合作擴建德州工廠，專注於生產AI基礎設施所需的磷化銦晶圓。這一舉措不僅獲得20億美元的戰略投資，還將創造550個工作崗位，顯示出美國在再工業化方面的努力[7]。同時，阿聯正在推動大型基建計畫以減少對荷姆茲海峽的依賴，這一策略雖然面臨挑戰，但顯示出該國在能源安全上的長期規劃[8]。整體而言，這些動態反映出全球經濟在消費、科技及能源領域的多元挑戰與機遇。