市場動盪：德肯米勒清倉科技股，米價創20年新高，地緣政治影響能源供應與股市表現

著名投資人德肯米勒全數清倉Alphabet (GOOG)，轉而重押五家AI硬體股，顯示其對科技股的重新評估及市場動向的敏感度[1]。同時，卡達副首相對於荷姆茲海峽的通行費用表達反對，強調短期協商的必要性，這一立場可能影響全球能源供應鏈的穩定性[2]。地緣政治風險的升高，使市場對於能源及科技股的投資策略面臨重新調整，投資者需謹慎評估風險與機會。

5月美股因AI熱潮顯著上漲，標普500指數漲幅達5.1%，連續九週上漲，科技股如戴爾科技 (DELL-US) 和美光科技 (MU-US) 分別暴漲104%和84%，顯示市場對AI相關產業的強烈信心。戴爾預計2027年AI伺服器營收將達600億美元，進一步推動其股價上揚[3]。然而，消費與醫療股如Zoetis (ZTS-US)卻因市場疲軟而重挫32%，反映出經濟環境的分化影響。與此同時，美國國防部長赫格塞斯在新加坡呼籲亞洲盟友提高國防預算，以應對中國軍力擴張，並強調美國對台軍售的立場，顯示出地緣政治緊張對市場的潛在影響[4]。整體而言，科技股的強勁表現與地緣政治的不確定性形成鮮明對比，未來市場需密切關注這些因素的交互影響。

亞洲米價在5月創下近20年來最大漲幅，主要因天候風險及伊朗戰爭推升能源與肥料成本，泰國白米價格上漲20%[5]，而芝加哥期貨交易所稻米期貨亦上漲15%。隨著聖嬰現象的來臨，米價恐持續攀升，農民因肥料價格暴漲而延後或放棄播種，進一步影響稻米產量。另一方面，美國國防部長赫格塞斯強調若美伊核談判失敗，將重啟對伊朗的軍事行動，並擴大國防工業產能以應對全球軍事需求，這將對全球能源價格及經濟造成進一步衝擊[6]，顯示出當前地緣政治與氣候變遷對糧食安全的深遠影響。

美國財長貝森特對於逐步解除伊朗制裁的可能性表示謹慎樂觀，強調需依賴伊朗的具體行動來決定未來政策走向，這一動態或將影響全球能源市場的供應情況[7]。同時，Meta (META-US) 在AI技術推動下，展現出強勁的市場潛力，分析師指出其本益比僅19倍，可能成為十年一遇的投資良機，吸引投資者關注其未來的股息發放及新商業模式的發展[8]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注政策變化及科技股的表現，以把握潛在的投資機會。

禾伸堂 (3026-TW) 在被動元件市場的強勁表現，尤其是受益於AI需求，股價在5月飆升200%，創下26年新高，顯示出市場對高功率大電源應用的強烈需求[9]。同時，特斯拉執行長馬斯克對SpaceX IPO估值的強烈否認，反映出他對公司未來的信心，儘管市場傳聞其估值可能下修至1.8兆美元，但星鏈服務的快速成長仍為其業務前景增添亮點[10]。這兩個案例顯示出科技與創新驅動的市場動能，吸引投資者的持續關注。

騰訊 (00700-HK) 股價在過去一年蒸發約2兆港元，主要因AI布局落後而遭市場拋售，儘管其遊戲收入仍顯示穩健增長，分析師認為其翻身機會仍在。另一方面，SpaceX的IPO招股書揭示其高達1.75兆美元的估值及370億美元的累計虧損，引發市場對其財務狀況及治理風險的擔憂，尤其在資本支出激增和負債達290億美元的背景下，投資者需謹慎評估其未來募資計畫及商業化進展[11][12]。