全球油市危機加劇，美國通膨壓力上升，AI供應鏈多元化趨勢明顯

國際能源總署 (IEA) 署長比羅爾警告，全球原油庫存持續下降，加上夏季需求上升，油市可能在7月或8月進入「紅色警戒區」[1]。若荷姆茲海峽無法恢復通航且中東無新供應，市場將面臨高度危險。雖然美國與伊朗的和平談判有部分進展，但在濃縮鈾處置及荷姆茲海峽控制權等議題上仍存分歧，市場對全面協議保持高度戒備[2]。隨著供應中斷的風險加劇，市場對油價的敏感度提升，尤其在伊朗最高領袖禁止運出接近武器級的濃縮鈾後，進一步推高國際油價，顯示出地緣政治對能源市場的深遠影響，未來油市的穩定性面臨嚴峻挑戰。

美國里奇蒙聯準銀行總裁巴金對於當前通膨形勢發出警告，指出隨著能源價格上漲及地緣政治風險增加，經濟可能面臨供應衝擊。通膨率持續高於聯準會的2%目標已超過五年，市場信心或將受到考驗[3]。同時，伊朗與阿曼協商建立荷姆茲海峽通行費制度，意圖正式化對全球重要能源航道的控制，這一動作引發美國強烈反對，並可能影響外交談判進展[4]。在此背景下，巴金認為聯準會的政策仍具靈活性，未來幾個月美國經濟將面臨就業與通膨的雙重壓力，Fed需根據情況調整策略。市場對於未來的利率走向充滿不確定性，特別是在能源市場動盪的情況下，投資者需密切關注相關動態。

Anthropic與微軟洽談租用自研的Maia AI晶片伺服器，若成功將顯著改變雲端運算市場的競爭格局，並減少對輝達晶片的依賴，顯示出AI產業供應鏈的多元化趨勢[5]。同時，全球長期公債殖利率因地緣政治與供應鏈問題飆升，市場對通膨與財政風險的擔憂加劇，尤其美國30年期公債殖利率已達2007年以來的最高點，這可能進一步壓制經濟增長[6]。在此背景下，美國5月製造業PMI意外回升至四年高點，顯示企業因應中東風險而提前囤貨，但服務業的成長動能卻顯示疲弱，市場對未來經濟增長的信心受到挑戰[7]。此外，初領失業金人數略降，顯示就業市場仍具韌性，但高薪科技員工的裁員情況可能低估了實際壓力，聯準會面臨的通膨風險仍需持續關注[8]。整體而言，市場正面臨多重挑戰，需密切關注各項指標的變化。