美股受通膨壓力與AI供應鏈挑戰影響，市場情緒劇烈波動

美國里奇蒙聯準銀行總裁巴金對於通膨的持續壓力發出警告，指出能源價格上漲及地緣政治風險可能導致供應鏈衝擊，進一步影響市場對通膨的信心[1]。隨著伊朗計劃對荷姆茲海峽實施通行費，這一全球重要能源航道的控制權問題愈發凸顯，並引發美國的強烈反對，市場對未來能源供應的穩定性產生擔憂[2]。在此背景下，巴金認為聯準會的政策仍具彈性，未來幾個月可能面臨就業與通膨的雙重挑戰，Fed需根據經濟變化靈活應對，顯示出市場對於政策走向的不確定性。

鑒於上述情況，Anthropic與微軟洽談租用自研Maia AI晶片伺服器，若成功將顯著改變雲端運算競爭格局，並減少對輝達晶片的依賴，顯示出AI產業供應鏈的多元化趨勢[3]。同時，全球長期公債殖利率因地緣政治及供應鏈問題飆升，30年期美國公債殖利率突破5%，創下2007年以來新高，市場對央行加息以控制通膨的看法加強，這可能進一步提高家庭及企業的借貸成本，壓制經濟增長[4]。若微軟能成功推進與Anthropic的合作，將在AI算力市場中獲得競爭優勢，並可能改變整體市場動態。

另一方面，美國5月製造業PMI意外回升至四年高點55.3，顯示景氣擴張，但服務業PMI則輕微下滑至50.9，顯示服務業成長動能減弱。企業因中東局勢及供應鏈風險加速囤貨，導致成本壓力上升，製造商已開始將成本轉嫁給消費者[5]。同時，初領失業金人數略降至20.9萬，顯示就業市場韌性仍在，但持續領取失業救濟金人數小幅增加，反映部分失業者尋找新工作時間延長，市場對通膨風險的擔憂加劇，聯準會可能考慮升息以應對潛在經濟影響[6]。此外，中東局勢影響美股，主要指數開低，油價重返107美元上方，10年期美債殖利率升至4.61%，市場情緒在避險與成長預期之間劇烈擺盪[7]。歐盟計畫暫時放寬對中國晶片供應商的制裁，以避免汽車產業供應鏈混亂，顯示在人工智慧需求激增的背景下，半導體供應面臨壓力，汽車產業風險將加劇[8]。