美日同盟穩固科技股逆勢上漲 全球市場面臨不確定性挑戰

美國總統川普在訪問中國後，迅速與日本首相高市早苗通話，重申美日同盟的穩固性，並針對中國的經濟與安全議題進行深入交流，顯示出美國在印太地區的戰略重心不變[1]。隨著人工智慧基礎建設的快速發展，記憶體晶片股如慧榮科技受到市場關注，分析師認為其有潛力複製Sandisk的成功神話，這反映出科技股在當前市場環境中的強勁動能[2]。這些動態不僅影響國際政治格局，也為投資者提供了新的機會，特別是在科技與半導體領域的布局。

輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 的股價自2023年初以來驚人上漲1,440%，儘管面臨AI採用放緩的擔憂，華爾街分析師仍對其未來成長持樂觀態度，紛紛上調目標價，顯示市場對其AI晶片需求的信心逐漸增強[3]。另外，巴菲特重啟慈善午餐拍賣，以900萬美元成交，這不僅彰顯其影響力，也反映出高淨值投資者對於與成功人士交流的渴望，進一步強化了市場對於長期投資的信心[4]。隨著輝達的成長潛力和巴菲特的慈善行動，市場對科技股及長期價值投資的熱情持續升溫，顯示出未來資金流向的可能趨勢。

全球債市因通膨壓力上升及地緣政治緊張而遭遇重挫，主要國家公債殖利率同步攀升，特別是美國30年期公債殖利率創下新高，顯示市場對聯準會政策的看法已轉向，投資人對未來利率走向的擔憂加劇，進一步影響股市表現，導致全球股指普遍下跌[5]。此外，伊朗外長對美國缺乏信任的表態，顯示出地緣政治的不確定性仍將持續，這可能進一步加劇市場的恐慌情緒，並對全球經濟前景造成壓力[6]。在此背景下，投資者需密切關注各國財政可持續性及地緣政治動態對市場的潛在影響。

隨著數位轉型的推進，台灣在癌症精準醫療領域的發展顯著，81家醫院已參與電子病歷標準化，肝癌用藥中29%採用FHIR格式送審，顯示出資訊整合的潛力[7]。然而，日本政府的日元匯率干預行動面臨挑戰，日元兌美元匯率接近158，顯示出美元需求強勁，且市場對進一步干預的警覺性提高，可能導致日元重返160的風險[8]。這兩個市場動態反映出全球經濟環境中的不確定性，尤其是在科技與貨幣政策的交互影響下，未來的市場走向將值得密切關注。

凱雷集團的能源策略師Jeff Currie指出，市場正站在新一輪商品超級周期的起點，特別是在AI基礎設施面臨原物料供應瓶頸的背景下，這一趨勢將受到伊朗衝突影響的能源供應衝擊所推動[9]。同時，橋水基金在2026年第一季大幅調整持股，將台積電(TSM-US)納入其最大新建倉標的，顯示出對半導體行業的強烈信心，並增持亞馬遜(AMZN-US)，同時清倉多檔軟體股，反映出市場對於硬資產和在地化營運的偏好轉變[10]。這些動向顯示出投資者對未來商品行情的準備，並強調了資本支出與金屬需求之間的矛盾。

在市場震盪中，台股面臨反壓挑戰4萬2千點，熱門主動式ETF普遍回檔，但美股因川習會利多消息推動，標普500與納斯達克指數創新高，元大納斯達克精選 (009820-TW) 逆勢上漲逾3.5%，顯示出科技股的強勁表現，尤其是輝達與ASML等成分股的貢獻。另一方面，訊芯-KY (6451-TW) 受CPO熱潮影響，股價本周漲幅達30.84%，創下歷史新高，儘管財報顯示虧損，但外資與自營商的回補行為反映出市場對其未來前景的樂觀情緒，顯示出科技板塊在生成式AI需求驅動下的中長期成長潛力[11][12]。