美股科技股熱潮持續，AI投資與市場風險交織，波克夏重返航空股市場

隨著AI技術的蓬勃發展，SanDisk (SNDK-US) 今年股價暴漲494%，顯示出記憶體需求的強勁增長，促使高層如會計長Michael Pokorny和董事Necip Sayiner選擇套現獲利，分別出售股票以實現收益[1]。同時，波克夏·海瑟威 (Berkshire Hathaway) 在最新的13F報告中顯示出其投資策略的重大調整，重返航空股市場並增持達美航空 (DAL-US)，同時清倉亞馬遜 (AMZN-US) 和Visa (V-US)。這一系列動作反映出市場對於航空業復甦的信心以及對科技股的重新評估[2]。在資金流向的變化中，SanDisk的未來分拆計劃及波克夏的資金配置策略，均顯示出市場對於科技基礎設施和航空業的長期看好，這些領域將持續吸引投資者的目光。

美國銀行策略師哈奈特警告，AI晶片股的漲勢已逼近歷史泡沫水準，類似2000年網路泡沫的情況，費城半導體指數（SOX）目前高出200日均線62%。這顯示市場對於AI相關投資的熱情可能過熱，明年投資將突破1兆美元[3]。儘管科技巨頭如Alphabet（GOOGL-US）和微軟（MSFT-US）雲端業務增長緩解了部分擔憂，但市場集中化問題加劇，顯示漲勢主要由少數科技股支撐，基礎脆弱性隱現。另一方面，川普在北京訪問後加大對伊朗的施壓，強調伊朗不能擁有核武，並與習近平達成共識，可能放寬對中國企業購買伊朗石油的制裁。這一系列動作引發市場對荷姆茲海峽局勢的擔憂，可能影響全球能源供應和價格[4]，顯示當前市場面臨的風險與機會並存。

科技股的投資熱潮持續升溫，尤其是川普對 Palantir Technologies (PLTR-US) 的支持引發關注，他在社交平台上公開稱讚該公司並進行多次增持，顯示出對 AI 軟體的信心[5]。同時，聯準會的高層交接過程中出現分歧，鮑爾的臨時任命引發兩名理事的反對，顯示出政策制定的透明度與正當性問題[6]。在 AI 領域，Google (GOOGL-US) 的 Gemini 3.5 模型曝光，顯示出其在多模態生成上的進步，儘管市場對其競爭力仍存疑[7]。此外，知名避險基金經理人艾克曼 (Bill Ackman) 宣布增持微軟，認為市場對其未來成長的擔憂過度，這與另一避險基金 TCI 的減持行為形成鮮明對比，凸顯出市場對 AI 影響的不同看法[8]。這些動態反映出科技股在市場中的重要性及其未來潛力，投資者需密切關注相關趨勢。