美股科技股熱潮與地緣政治影響交織，SpaceX上市引發泡沫憂慮

美國總統川普在北京川習會後呼籲中國與台灣冷靜，未明確表態美國是否會協防台灣，顯示出其對台政策的「戰略模糊」[1]。同時，億萬富豪艾克曼則在2月增持微軟（MSFT-US），並清倉Alphabet（GOOGL-US），顯示出對大型科技股的信心，尤其是在微軟因財報下跌後的吸引力[2]。這些動態反映出市場對於科技股的熱情與地緣政治的不確定性，可能影響資金流向與投資策略，特別是在美國軍事重心轉向中東的背景下，市場對台灣的關注度與風險評估也隨之提升。

隨著IPO的熱潮持續升溫，投資者的高度關注集中在SpaceX可能在6月上市，估值高達2兆美元的消息上，讓知名主持人Jim Cramer發出警示，擔心這將引發資金狂熱並可能造成市場泡沫[3]。Cramer指出，若SpaceX僅釋出少量流通股，股價可能失控，並可能對市場流動性造成壓力，這一情況或將成為其他AI公司的示範案例。另一方面，億萬富翁索羅斯的基金在第一季增持輝達、台積電及波克夏海瑟威的股票，顯示出對未來市場的信心，儘管標普500指數下跌，該基金的投資部位仍成長5.7%至91.2億美元，表明在科技股及傳產的布局上，投資者仍持謹慎樂觀的態度[4]。這些動態顯示出市場在面對潛在泡沫與資金流入的雙重挑戰下，仍需謹慎評估投資風險與機會。

隨著日本30年期公債殖利率飆升至4.035%，創下26年新高，市場對日本財政可持續性及通膨壓力的擔憂日益加劇，尤其在日本政府債務占GDP比重超過250%的背景下，市場對長期殖利率的要求上升，導致債市敏感性增加[5]。同時，SpaceX計劃於6月12日在那斯達克上市，目標募資約750億美元，估值高達1.75兆美元，將成為全球股市歷史上最大募資紀錄，顯示出市場對科技企業的熱情持續高漲[6]。此外，YouTube與Snap在面對青少年成癮與兒童安全的法律挑戰中達成和解，儘管Meta和TikTok仍需面對法律風險，這可能對科技企業的營運模式造成深遠影響[7]。在電池儲能領域，比亞迪以超過60 GWh的出貨量奪得全球市佔率13%，超越特斯拉，顯示中國企業在全球儲能市場的主導地位，並強調其技術突破和垂直整合模式的成功[8]。這些趨勢顯示出全球市場在科技創新與財政策略上的動態變化，值得投資者密切關注。