AI驅動經濟增長 台灣南韓經常帳順差創新高 美股科技股表現分化

高盛指出，受人工智慧驅動的晶片熱潮影響，台灣與南韓的經常帳順差將創歷史新高，台灣預計突破20%而南韓將超過10%[1]，顯示出兩國在全球科技供應鏈中的重要地位。儘管面臨利率和匯率的雙重壓力，AI熱潮仍將持續推動經濟增長，尤其是台灣的AI相關出口比重將超過30%[1]。同時，中國新能源車市場雖面臨總量承壓，但滲透率首次突破60%，顯示出市場結構的轉變和自主品牌的強勁表現[2]，未來將成為全球電動車供應鏈的重要參與者，並可能引領國際市場的生態及價值觀輸出。

富邦媒 (8454-TW) 的自有品牌「mo select」在4月銷售年增近30%，顯示出家庭日用品及生活消費品類的強勁需求，尤其在春夏換季及母親節檔期的推動下，相關品類如美妝和家電也表現亮眼，5月將持續熱銷，顯示市場對高頻需求的重視[3]。此外，美國聯準會主席鮑爾的歷史定位正受到市場關注，尤其是他在任內對通膨的誤判及其對聯準會獨立性的影響，隨著新任主席華許即將上任，市場對未來政策的走向及其可能的政治影響充滿不確定性，這將成為影響經濟走勢的重要因素[4]。

輝達 (NVDA-US) 進駐北士科，帶動當地科技企業如華碩 (2357-TW) 和仁寶 (2324-TW) 總部遷移至北投，顯示出該區域在科技產業發展上的潛力[5]。同時，群創 (3481-TW) 近期業績亮眼，第一季營收達666.45億元，毛利率回升至14.43%，股價創下15年新高，顯示面板需求回暖[6]。這些動態不僅反映出科技與面板產業的復甦，也預示著台灣在全球供應鏈中的重要性持續上升，吸引更多企業聚焦於此，進一步促進地區經濟發展。

美股「七巨頭」中，Alphabet (GOOGL-US) 表現亮眼，第一季營收超出預期，股價大漲超過 6%，顯示其在 AI 資本支出上的成功布局[7]；相對而言，Meta (META-US) 雖然營收可觀，但因支出激增，股價重挫近 7%，反映出市場對其未來增長的擔憂。特斯拉 (TSLA-US) 的交付量未達市場預期，顯示出其未來計畫的不確定性。另一方面，鈺創 (5351-TW) 董事長盧超群指出，隨著 AI 推動記憶體產業結構性改變，DDR4 和 DDR5 記憶體將持續缺貨至明年中，半導體產值將達 1.4 兆美元，記憶體需求強勁，顯示出市場對 AI 相關技術的長期信心[8]，未來將持續吸引資金流入。

美股光通訊股近期表現強勁，Lumentum (LITE-US) 財報利好推動股價飆升16.52%，並將納入那斯達克100指數，帶動其他光通訊股如AAOI (AAOI-US)和Coherent (COHR-US)漲幅超過10%[9]，台股矽光通訊股如眾達-KY (4977-TW)及聯鈞 (3450-TW)也隨之漲停，顯示市場對於光通訊技術的需求持續增強。另一方面，台積電在AI晶片市場中展現出無可匹敵的優勢，隨著科技巨頭計畫投入巨額資金於AI晶片，台積電的產能利用率和毛利率顯著提升，且其股價相對於行業均值仍具吸引力，顯示出其在未來市場中的穩固地位[10]。整體而言，光通訊與AI晶片市場的強勁表現，預示著相關企業將在未來持續受益於技術創新與市場需求的雙重驅動。

鴻呈 (6913-TW) 在液冷漏液檢測線的供應上已成功切入兩家美系雲端服務商，月出貨量有望從4-5萬條增至數十萬條，顯示出AI伺服器市場的強勁需求[11]。同時，日美財長會談重申匯率政策協調，市場普遍認為日本將動用約30兆日元進行市場干預，以支撐日元，這可能會影響美元需求及進口商的成本結構[12]。隨著AI技術的快速發展及日元貶值的壓力，相關企業在全球市場中的競爭力將面臨新的挑戰與機遇。