全球市場焦點：日元干預、AI投資飆升及地緣政治影響經濟展望

日本財務大臣片山皋月與美國財長貝森特的會談強調了兩國在匯率政策上的密切協調，市場普遍關注日本可能進行的30兆日元干預以支撐日元，尤其是在美元兌日元可能突破155的情況下，將影響日本進口商的美元需求[1]。此外，台灣的主動式海外股票ETF表現亮眼，統一全球創新 (00988A-TW) 的淨資產規模首次登頂，顯示出投資者對於全球AI需求及地緣風險的高度關注，這一趨勢可能進一步推動市場資金流向[2]。隨著全球市場的波動，投資者需靈活調整策略，以應對匯率及資本流動的變化。

美國總統川普計劃在訪問北京期間與習近平討論對台軍售問題，強調台海衝突在其任內不會爆發，顯示出美中關係的微妙平衡[3]。同時，Circle執行長Allaire指出AI技術對勞動市場的影響仍在初期，裁員潮可能只是冰山一角，並強調公司已積極導入AI以提升效率，儘管穩定幣市場競爭加劇，Circle股價仍上漲48%[4]。這些動態反映出科技進步與地緣政治的交織，未來市場需密切關注兩者對經濟的深遠影響。

根據KPMG的報告，2026年第一季全球創投因AI熱潮達到3309億美元，創下歷史新高，尤其美洲地區獲得2701億美元，顯示出美國AI企業的強勁吸金能力[5]。資金流向OpenAI及Anthropic等具實質生產力的企業，顯示市場競爭重心轉向垂直應用，並且地緣政治不確定性使國防科技成為資金避風港[5]。此外，川普政府因10%全球關稅的法律挑戰而申請暫緩裁定，這一措施的合法性受到質疑，可能影響貿易環境及市場信心[6]。未來，網路安全及自駕車等防禦性成長領域將吸引長期資本，顯示出市場對於科技創新及政策變化的高度敏感性。

高盛分析指出，中國人民幣目前被低估約20%，在川習峰會及貿易順差擴大等因素推動下，將於未來12個月內升值至6.50，顯示出人民幣的升值壓力逐漸增強[7]。儘管荷姆茲海峽的封閉持續影響全球油市，高盛認為其對全球經濟成長的影響有限，主要因為油價漲幅低於預期及政策支撐，布蘭特油價年底將回落至90美元[8]。這些動態顯示出全球市場在面對地緣政治風險與經濟調整時，仍具備一定的韌性與調整能力。

輝達 (NVDA-US) 在短短四天內市值激增5910億美元，顯示出其在AI基礎設施投資上的強勁需求，並超越甲骨文 (ORCL-US) 成為全球市值前列的企業之一[9]。同時，應用材料 (AMAT-US) 與台積電 (2330-TW)(TSM-US) 的新夥伴關係，將在美國EPIC中心加速半導體技術的研發，這一舉措不僅是對AI需求的回應，也顯示出半導體產業在技術創新上的持續投入[10]。隨著市場對AI和半導體技術的重視，相關企業的成長潛力將成為投資者關注的焦點。

Saudi Aramco 執行長納賽爾警告，若荷姆茲海峽持續關閉，全球油市每周可能損失1億桶原油，這一供應中斷已造成約10億桶的累計損失，顯示出當前能源供應鏈的脆弱性[11]。同時，保瑞以1.225億美元收購MacroGenics的CDMO業務，旨在擴大其大分子代工服務，並整合生產設施以提升全球競爭力，預計2025年CDMO營收可達5200萬美元[12]。這兩則消息反映出在全球供應鏈重組的背景下，能源與生技產業的動態變化，企業正積極尋求多元化策略以應對市場挑戰。