美股科技股因AI熱潮回暖，川習會及中東局勢影響市場情緒與風險評估

隨著人工智慧 (AI) 的熱潮推動半導體股強勁上漲，散戶投資者的回歸使得科技股買盤達到一年來新高，特別是美光 (MU-US)、威騰電子 (WDC-US) 和英特爾 (INTC-US) 等公司受到青睞。然而，華爾街警告這波漲勢可能接近「完美定價」，散戶面臨追高風險，部分股價已顯示過熱跡象，類似1999年網路泡沫的情況[1]。同時，漢他病毒疫情引發市場對疫苗和生技股的關注，莫德納 (MRNA-US) 的股價因啟動針對該病毒的前臨床研究而上漲。儘管世衛組織評估公共衛生風險為「低」，但市場情緒仍可能引發短期波動，顯示出投資者對生技股的敏感度在上升[2]。這些動態反映出市場在科技與生技領域的熱情與風險並存，投資者需謹慎評估潛在的市場泡沫與短期波動。

美國總統川普即將訪問北京，與中國國家主席習近平舉行峰會，伊朗問題成為雙方討論的核心議題，尤其是在荷姆茲海峽的航運安全上，這對全球能源供應至關重要[3]。在此背景下，中國在面對美方施加的制裁壓力下，可能不會完全依賴美方的行動步調，這使得市場對於荷姆茲海峽重啟的期待減弱，導致國際油價上漲，進一步壓抑了風險偏好，影響美股主要指數的表現[4]。儘管中東局勢緊張，企業獲利仍顯示出強勁的韌性，市場焦點將轉向川習會及即將公布的美國通膨數據，以評估能源價格對經濟的潛在影響。

SK海力士在2026年第一季以72%的單季度營業利潤率超越輝達和台積電，顯示其在HBM技術上的長期投資終於獲得回報，並與輝達建立緊密合作關係，這一轉變自2012年SK集團入主後便開始顯現[5]。同時，美光股價因市場對AI需求的樂觀情緒而上漲，記憶體市場可能迎來長期超級循環，南韓晶片股如SK海力士和三星電子也因此受惠[6]。在美股方面，花旗集團對大型科技股的強勁表現持續看好，並維持「加碼」評等，尤其是在科技與醫療保健領域。儘管面對地緣政治與通膨壓力，企業獲利與資本支出仍同步成長，顯示出市場的合理性[7][8]。這些因素共同推動了市場的正面情緒，特別是在科技創新與產業升級的背景下，未來的投資機會仍然值得關注。