台股創新高但避險情緒升溫，科技與能源市場成投資焦點

台股上周因美股強勁表現及荷姆茲海峽開放而上漲至37145點新高，然而美伊局勢的急劇變化使得市場避險情緒升溫。外資雖然持續買超，但期貨淨空單增加顯示風險意識抬頭[1]。同時，為協助企業應對氣候風險，櫃買中心與證交所將於5月啟動IFRS S2實作工作坊，針對資本額50至100億元的公司提供永續揭露準則的指導，顯示市場對於永續發展的重視日益增加[2]。這些動態反映出在全球不確定性加劇的背景下，投資者與企業皆需加強風險管理與永續策略的整合，以應對未來挑戰。

全球低軌衛星市場需求持續上升，華通 (2313-TW) 和燿華 (2367-TW) 預計在未來幾年內實現顯著的出貨增長。燿華計劃在2026年將低軌衛星板的營收占比提升至30%，而華通的2025年低軌衛星板營收預計達151億元，年增15.27%[3]。同時，美國對伊朗的海上封鎖行動加劇，計劃在國際水域攔截與伊朗相關的油輪，這可能對全球能源市場造成影響，尤其是在中東地區的供應鏈安全上[4]。隨著地緣政治緊張局勢的升高，市場對於低軌衛星技術的需求與日俱增，顯示出科技與國際局勢交織下的投資機會。

美國銀行投資策略師Michael Hartnett建議投資者布局大宗商品、陸股及美國非必需消費類股，並看空美元，顯示出對於市場風險的敏感度。尤其是在關稅及財政壓力的影響下，大宗商品被視為對抗通膨的有效工具[5]。同時，英特爾 (INTC-US) 在晶圓代工領域的積極布局，尤其是AI基礎設施的強化，預示著其未來成長潛力，並帶動供應鏈相關企業如中砂 (1560-TW) 和鈦昇 (8027-TW) 的業務增長[6]。這些趨勢顯示出市場對於科技與大宗商品的重視，並反映出投資者在不確定環境中尋求穩定回報的策略調整。

美伊停火後，金融市場反彈，推動包括第一金太空衛星 (00910-TW) 在內的多檔ETF大幅上漲，顯示太空科技及AI題材的投資熱潮持續升溫[7]。同時，PC品牌如華碩 (2357-TW) 和宏碁 (2353-TW) 預期第二季將迎來補貨旺季，受益於AI伺服器需求的強勁增長，顯示出科技產業的結構性成長潛力[8]。隨著市場對於多元主題ETF的關注，投資者可透過定時定額策略把握這些長期成長機會，未來科技領域的持續創新將進一步推動相關企業的獲利表現。

伊朗與土耳其的天然氣合約即將到期，土耳其能源部長Bayraktar強調當前地緣政治緊張局勢對續約談判造成影響，並指出若「土耳其溪」管線遭到攻擊，其後果將與封鎖荷姆茲海峽相當，顯示該管線對歐洲能源安全的重要性[9]。同時，日月光中壢廠成立安全衛生家族，旨在透過標準化制度及企業間的經驗共享，提升半導體產業鏈的安全治理，這一舉措不僅有助於強化產業安全，也反映出企業對於勞工健康的重視[10]。在全球能源供應鏈與半導體產業面臨挑戰的背景下，這些動作顯示出企業在危機中尋求穩定與安全的努力。

台積電第二季美元營收中位數增長10%，並計劃擴充3奈米製程，顯示其在半導體市場的強勁需求[11]。南亞科則預測第二季DRAM價格將再季增數十個百分比，缺貨格局將持續至2027年，顯示記憶體市場仍具上行潛力[11]。與此同時，高盛對原油市場的看法卻顯得謹慎，儘管近期油價因伊朗開放荷姆茲海峽而暴跌，仍維持對2026年油價的看法，強調市場需關注波動性機會，避免單純押注油價上漲[12]。這些動態反映出科技與能源市場的複雜性，投資者需靈活應對市場變化。