地緣政治緊張影響市場情緒，AI與低軌衛星產業迎來成長機遇

美伊衝突風險再度升高，川普緊急召開會議以應對荷姆茲海峽局勢，顯示出地緣政治緊張對全球市場的潛在影響[1]。以色列在黎巴嫩南部的軍事行動進一步挑戰停火協議，並強調自衛行動不受限制，這使得市場避險情緒上升，導致加密貨幣等風險資產大幅下跌[2]。隨著局勢持續緊張，能源市場亦面臨波動風險，投資者需密切關注未來的談判進展及可能的軍事行動對市場的影響。

摩根士丹利針對人工智慧（AI）的深入報告指出，未來五年全球AI基礎設施投資將超過3兆美元，顯示出資本強度遠高於歷史泡沫時期。然而，生產力紅利的實現可能滯後超過十年，這對於市場的長期發展構成挑戰[3]。同時，伊朗副外長強調不會向美國移交濃縮鈾，並拒絕進行新一輪談判，顯示出地緣政治的不確定性可能影響全球市場情緒[4]。這些因素共同影響著投資者對於AI及相關技術的信心，未來的政策與制度將成為關鍵。

低軌衛星技術的迅速發展帶來了新的商機，信錦 (1582-TW) 預計自第二季起將逐步提升其低軌衛星應用的營收比重，法人預期其每股純益將重返5元以上，顯示出強勁的成長潛力[5]。同時，昇達科 (3491-TW) 也因全球衛星直連手機技術的競爭升溫而受益，預計其營收將持續增長，並在2026年第一季創下新高[6]。這一系列的發展不僅反映出低軌衛星產業的蓬勃生機，也顯示出市場對於衛星通訊基礎建設的需求正在加速擴大，未來將成為投資者關注的焦點。

台股在上周創下37145點新高，受美股強勁表現及地緣政治影響，外資持續買超，尤其是台積電 (2330-TW) 買超219億元，顯示市場信心。然而，隨著美伊局勢惡化，避險情緒上升，外資期貨淨空單增加，顯示短期內獲利了結風險加大[7]。同時，美銀策略師建議投資者布局大宗商品及陸股，並看空美元，認為這些資產能有效對抗通膨及地緣風險，顯示市場對未來經濟環境的謹慎態度[8]。整體而言，市場需密切關注國際局勢變化及資金流向，以調整投資策略。

英特爾 (INTC-US) 在執行長陳立武的帶領下，晶圓代工服務逐步回升，設備訂單增長超過50%，顯示出對AI基礎設施的強烈需求，並將進一步推動供應鏈如中砂 (1560-TW) 和鈦昇 (8027-TW) 的成長[9]。同時，美伊停火帶動金融市場反彈，太空科技及AI題材的ETF如第一金太空衛星 (00910-TW) 上漲63.33%，顯示投資者對這些新興領域的熱情[10]。這些趨勢不僅反映出科技產業的結構性成長，也為投資者提供了多元化的長期投資機會。

隨著PC品牌在第二季迎來補貨旺季，華碩 (2357-TW) 和宏碁 (2353-TW) 預期營收將因AI伺服器需求強勁而持續增長，顯示出市場對於伺服器業務的正向展望[11]。同時，土耳其能源部長警告，若「土耳其溪」天然氣管線遭受攻擊，將對區域供應造成重大影響，並強調多元化能源供應的重要性[12]。這些動態反映出全球市場在科技與能源領域的相互影響，企業需靈活應對不確定性以維持成長。