隱形眼鏡市場復甦，AI基礎設施面臨挑戰，中美科技競爭加劇，全球產業鏈動態變化

隨著日本市場對隱形眼鏡需求的強勁回升，晶碩 (6491-TW)、視陽 (6782-TW) 和望隼 (4771-TW) 在3月的營收均顯著增長，顯示出產業的復甦潛力，尤其是視陽的稼動率超過95%並計劃提升產能，預示著第二季的持續成長[1]。相對而言，全球智慧手機市場在記憶體供應緊縮的影響下，面臨出貨年減6%的挑戰。Apple憑藉其高階產品策略仍維持21%的市佔率，顯示出品牌的強大韌性，而Samsung和Xiaomi則遭遇出貨下滑，反映出市場競爭的激烈與不確定性[2]。這兩個市場的動態顯示出，隱形眼鏡產業的成長與智慧手機市場的壓力形成鮮明對比，未來的投資策略需更為謹慎。

美國的人工智慧 (AI) 基礎設施擴建計畫面臨重大挑戰，預計到2026年將有約一半的資料中心計畫可能取消或延期，主要因為地方許可、社區抵制及電網老舊等問題，這對於全球AI發展構成壓力[3]。與此同時，根據SEMI的報告，全球半導體設備銷售額在2025年將達到1,351億美元，顯示出對先進邏輯、記憶體及AI需求的強勁增長，尤其是測試設備的需求預計增長55%[4]。這一矛盾的局面反映出AI技術的潛力與基礎設施建設之間的緊張關係，投資者對美國在AI領域的雄心感到懷疑，未來的資金流向將成為關鍵。

劍麟 (2228-TW) 正積極拓展 AI 散熱零組件業務，已開始小量出貨伺服器散熱產品，這將成為未來成長的第二曲線。儘管第一季合併營收年減 4.69%至 12.23 億元，但隨著新能源車及智慧駕駛車款的安全配備提升，市場需求將持續增強[5]。另一方面，諾基亞在美股的股價創下 16 年新高，年漲幅達 46.21%，成功轉型為 AI 基礎設施的領導者，並透過收購 Infinera 和與輝達的合作，強化其在光通信市場的佈局，預計該市場到 2030 年將達 900 億美元，顯示出其在 AI 時代的強勁回升潛力[6]。

志聖工業 (2467-TW) 在2026年第一季的營收及純益表現亮眼，稅後純益達4.67億元，季增78.92%，年增2.1倍，顯示出其在AI及高效能運算需求擴張下的強勁成長動能[7]。為了進一步強化供應鏈，志聖投資東捷科技 (8064-TW) 成為其最大法人股東，並與均豪 (5443-TW)、均華 (6640-TW) 組成G2C+聯盟，提升先進封裝技術，預計增加200名高階工程師以促進客戶協作[7]。此外，蘋果在台灣手機市場持續領先，市佔率達45.2%，但因供需失衡導致銷量驟減，尤其iPhone 17系列面臨斷貨問題，三星則憑藉Galaxy A56的成功上市策略，市佔率達20.8%[8]，顯示出市場競爭的激烈與消費者對實用選擇的需求上升。

港股在地緣政治緊張影響下，主要指數普遍下滑，恒生指數跌幅達0.9%[9]，但汽車及AI應用板塊卻逆勢上揚，顯示市場對特定產業的信心依然強勁。尤其是蔚來和比亞迪等汽車股因出口數據強勁而表現突出，反映出消費需求的韌性。另一方面，美國科技顧問指出，中國在AI晶片設計領域的追趕速度加快，與美國的差距縮小至1.5至2年，這可能對美國半導體巨頭如輝達和超微構成潛在威脅[10]，未來市場競爭格局將更加複雜，投資者需密切關注中美科技競爭的發展及其對港股的影響。

中國造船業在全球市場的主導地位愈發明顯，2026年新接訂單中佔比高達80%，顯示出其強勁的競爭力，尤其在液化天然氣船領域成功打破南韓的壟斷，顯示技術進步[11]。同時，麗臺科技 (2465-TW) 決議進行私募1000萬股以充實資金，並與大股東大訊科技深化合作，這一舉措不僅有助於提升資金運用靈活性，還將強化其在AI伺服器及雲端解決方案的市場地位，市場對其轉虧為盈的前景持樂觀態度[12]。這些動態顯示出中國與台灣在各自領域的競爭與合作，反映出全球產業鏈的變化與未來發展潛力。