中東局勢緊張推高運費，港股回落新能源板塊逆勢上揚

荷姆茲海峽附近發生的攻擊事件，導致三艘伊朗外海船隻遭不明飛行物擊中，進一步加劇了該地區的緊張局勢，並使航運幾乎陷入停滯[1]。隨著衝突持續，全球運費成本上升，馬士基執行長指出運費漲幅達15%至20%，這些成本最終將轉嫁給消費者，影響日常生活[2]。市場分析師認為，若美國與伊朗未能達成協議以恢復貿易航道，將可能導致更大範圍的經濟影響，特別是在全球供應鏈的穩定性上，因此需密切關注該地區的局勢發展。

港股在11日震盪收跌，恒生指數失守26000點，主要受大型科技股回落影響，成交額達2544.81億港元。儘管如此，鋰電池及汽車板塊逆市走強，顯示市場對新能源的熱情仍在持續[3]。與此同時，中國A股三大指數集體上漲，創業板因新能源板塊爆發而大漲，顯示在外部擾動減弱的背景下，市場熱點仍具吸引力[4]。分析師指出，儘管市場波動性增加，合理控制倉位仍是當前投資策略的關鍵，未來需靜待市場拐點信號的出現。

面對中東能源危機，南韓政府決定加速重啟核電機組，以減少對進口化石燃料的依賴，尤其是在卡達供應風險上升的背景下，計劃在本月內重啟新月城1號和古里2號機組[5]。同時，印度在獲得美國豁免後，迅速購買3000萬桶俄羅斯石油，顯示出其能源策略的靈活調整。尤其是在荷莫茲海峽封鎖的情況下，印度石油公司與信實工業的採購行動反映出全球能源市場的動盪[6]。這些動作不僅顯示出各國在能源供應鏈中的應變能力，也突顯出全球能源市場在地緣政治影響下的脆弱性與不確定性。

儘管荷姆茲海峽的封鎖影響航運，伊朗仍持續向中國運送原油，累計超過1170萬桶，顯示出中國對原油儲備的強烈需求，進口量年增15.8%[7]。同時，委內瑞拉的黃金運抵美國，標誌著其豐富的5000億美元礦產資源逐步開放，並可能重振其採礦業[8]。這些動態不僅影響全球油價波動，也顯示出美國與拉美國家的資源交易正在重塑市場格局，未來可能引發更深層的供應鏈變革。

鄉林 (5531-TW) 集團董事長賴正鎰對政府推動的「住宅三法」修正草案表達擔憂，認為此舉可能壓制房市，導致租金飆升及成本轉嫁，並呼籲政府與產業界進行有效溝通以緩解市場壓力[9]。同時，和碩 (4938-TW) 公布2025年每股純益5.39元，並決議配發每股4元現金股利，顯示出在資訊及消費性電子產品需求回升的背景下，第四季營收季增23.9%[10]。然而，市場對於未來的成長動能仍存疑，特別是在政策高壓及全球經濟不確定性影響下，房地產及科技產業的前景需持續關注。

根據 Omdia 的報告，2026 年全球桌上型電腦及筆電出貨量將因記憶體價格上漲而下滑 12%，特別是低於 500 美元的入門級產品將遭受重創，出貨量可能減少 28%[11]。同時，中國對國企使用 OpenClaw AI 的限制措施引發資安疑慮，導致科技類股普遍下跌，騰訊控股等公司股價受到影響[12]。這些趨勢顯示，市場面臨的成本壓力與政策風險交織，將進一步影響消費者需求及企業投資策略，尤其在科技與硬體領域的發展上，未來需密切關注市場調整的動態。