半導體市場受AI驅動成長，韓元貶值與地緣政治影響全球供應鏈，投資者需謹慎觀察

摩根士丹利將輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 列為首選半導體股票，認為其估值具吸引力，且市場信心有望回升，儘管近期因市佔率及GPU需求疑慮股價下跌約8%[1]。輝達掌握約85%的AI晶片營收，預計即將舉行的GTC大會將有助於緩解市場擔憂，顯示出投資者對其長期潛力的信心。另一方面，牧德科技 (3563-TW) 2月營收創新高，年增4.91%，顯示AI伺服器及高效能運算需求穩健，推動公司持續優化產品組合以提升營運效率，並隨著市場需求擴大出貨規模將進一步增長[2]。整體而言，半導體市場在AI需求驅動下展現強勁成長潛力，吸引投資者持續關注。

根據最新民調，近六成美國民眾反對對伊朗採取軍事行動，顯示出對川普政府外交政策的質疑，尤其在油價因軍事緊張而飆升至每加侖3.109美元的背景下，民眾對經濟影響的擔憂加劇[3]。共和黨內部對軍事行動的支持度雖高，但對是否派兵意見分歧，反映出MAGA與非MAGA派系的裂痕[4]。在油價上漲對通膨前景的壓力加大之際，白宮面臨三重挑戰：油價、利率及即將到來的中期選舉，這將影響其政策制定及選票支持度，未來局勢仍需密切關注。

隨著美以聯手對伊朗展開軍事行動，荷姆茲海峽的封鎖導致全球航運運能緊縮，航運ETF成為資金轉進的焦點，法人對其潛力表示看好[5]。同時，伊朗的軍事行動使得阿聯關閉領空，影響黃金及貴金屬的運輸，進一步加劇市場的不確定性[6]。專家指出，雖然短期內航運業面臨利多環境，但地緣政治風險仍需謹慎評估，特別是在貴金屬流通受阻的情況下，市場情緒可能受到影響，需密切關注後續發展。

韓元在油價飆漲及地緣政治緊張的雙重壓力下持續貶值，近日一度跌破1500韓元大關，創下2010年來最大盤中貶幅，分析師警告貶勢恐才剛開始，可能進一步貶至1550甚至1570韓元[7]。同時，布蘭特原油價格因霍爾木茲海峽局勢惡化首次突破85美元，IEA已準備動用超過10億桶的緊急儲備以穩定市場，顯示出全球供應鏈面臨的風險與不確定性[8]。這一系列事件不僅影響韓元匯率，也可能對全球市場造成深遠影響，投資者需密切關注相關動態。

隨著中東局勢緊張及全球供應鏈重組，振大環球 (4441-TW) 預見馬達加斯加將成為產業鏈轉移的關鍵受益者，因其低關稅及政治風險吸引客戶轉單，尤其在埃及面臨挑戰的背景下，該地區的AGOA免稅優勢更顯重要[9]。同時，超微執行長蘇姿丰在摩根士丹利技術會議上指出，AI基礎建設需多種晶片協同運作，並對記憶體價格上漲表示擔憂，這將影響PC市場，顯示出AI需求的多樣性及未來的成長潛力[10]。這些趨勢顯示，企業在面對地緣政治風險及技術變革時，需靈活調整策略以維持競爭力。

可成 (2474-TW) 預計2025年每股純益達11.33元，儘管面臨電子料件短缺及消費性電子業務下滑的挑戰，仍看好新業務能帶動營收年增雙位數[11]。同時，英特爾 (INTC-US) 迎來新董事長Craig Barratt，市場對其能否重振公司研發與製造能力持謹慎態度，尤其在陳立武推行的扭虧計畫下，英特爾正面臨激烈的市場競爭與內部調整[12]。這些變化顯示出科技產業在轉型過程中的不確定性與機遇，投資者需密切關注相關企業的策略調整及市場反應。