全球地緣政治風險加劇 中美經濟政策與科技競爭影響市場情緒

美國對伊朗的軍事行動持續升級，雖然短期內可能重創伊朗軍力，但專家警告長期穩定仍充滿變數，尤其在川普政府內部對戰事走向的分歧中顯現出不確定性[1]。與此同時，新加坡計劃與摩根大通及瑞銀合作，打造實體黃金交易樞紐，以應對地緣政治不穩定所帶來的避險需求，並吸引央行及家族辦公室等機構法人參與，顯示出全球資本對安全資產的渴求[2]。這些動態反映出市場對於地緣政治風險的敏感度及資金流向的轉變，未來可能影響全球金融市場的穩定性。

隨著2026年中國兩會即將召開，經濟增長目標設定在4.5%至5%之間，顯示出政府對於質效的重視，並將透過積極的財政政策及適度寬鬆的貨幣政策來支持經濟發展，特別是在科技創新及內需擴大方面[3]。然而，中東局勢緊張卻未能推動油價突破100美元，分析師指出，儘管供應鏈受到影響，但美國的石油生產能力及豐富的庫存使市場保持相對穩定，若局勢惡化，油價暴漲的風險依然存在[4]，這將對全球經濟及中國的內需政策形成挑戰。

中國手機市場在2023年1月出貨量驟減16.1%，顯示需求疲軟，然而新機型數量卻逆勢增長，預示著市場競爭加劇及漲價潮即將來臨，專家指出3月起漲幅將達人民幣1000元以上，甚至中高階機型漲幅可達3000元[5]。同時，Palantir (PLTR-US) 在美伊衝突中展現出其軍事應用的獨特價值，分析師認為其股價有40%的上漲空間，並將目標價上調至200美元，顯示出在全球不穩定局勢下，對整合型解決方案的需求將持續增長[6]。這些趨勢反映出科技與軍事領域的交織影響，未來市場動態值得密切關注。

博通 (Broadcom)(AVGO-US) 將於周三公布財報，市場對其客製化晶片業務的熱情逐漸減退，尤其在人工智慧影響下，軟體業務的風險引發分析師疑慮，儘管AI業務可能提供一定的抵銷效果。預計博通第一季調整後每股盈餘為2.03美元，營收約193億美元[7]。同時，台北市房市因中東戰事及油價波動影響，交易量顯著減少，顯示市場前景不明朗，房仲業者面臨經營壓力，尤其是舊社區的買氣不佳[8]，這些因素可能促使資金轉向保值房地產，反映出投資者對市場的不安情緒。

受到美伊衝突影響，荷姆茲海峽的封鎖加劇了全球油氣供應的風險，導致台股今日大幅下跌逾1,200點，電子權值股如台積電 (2330-TW) 表現疲弱，反觀油氣燃料股如欣天然 (9918-TW)、欣泰 (8917-TW) 等則因戰爭題材而全數漲停，顯示市場對能源股的避險需求上升[9]。儘管布蘭特原油價格已上漲至85美元，但市場對油價突破100美元的看法仍然謹慎，部分原因在於發達國家對石油依賴度降低及其豐富的應變經驗，分析師指出若荷姆茲海峽短期恢復通航，油價將維持在80至90美元之間，若封鎖持續，則可能突破百元[10]。政府已啟動能源應變小組，密切關注局勢發展，顯示出對於能源供應的重視與應對策略。

博通 (AVGO-US) 宣布其業界首款基於3.5D eXtreme Dimension System in Package (XDSiP) 平台的2奈米客製化運算系統單晶片 (SoC) 已開始出貨，顯示出其在AI運算領域的技術領先地位[11]。相對而言，三星電子 (005930-KS) 位於德州的晶圓廠量產計畫再度延後至2027年，導致股價一度重挫近12%，顯示出其在產能爬坡及生產安排上的挑戰[12]。這一對比突顯出半導體產業的競爭激烈，博通的創新能力與三星的延遲形成鮮明對比，未來市場將密切關注這些技術進展如何影響AI及高效能運算的發展趨勢。