全球貴金屬與加密貨幣市場波動加劇，台股創新高，日元升值引發關注

全球貴金屬市場出現劇烈波動，現貨黃金價格首次突破5000美元，白銀市場的供應鏈中斷及需求激增成為重要推手[1]。同時，加密貨幣市場也顯示出明顯的轉變，比特幣的主導地位持續增強，資金流向集中於比特幣及穩定幣，山寨幣則面臨流動性枯竭的困境[2]。這些趨勢反映出市場對於安全資產的需求上升，並顯示出投資者對於高波動性資產的謹慎態度，未來市場將持續受到宏觀經濟風險的影響。

在此背景下，今皓 (3011-TW) 獲新北市政府核准進行都市更新計畫，將重建超過40年的舊廠房以提升運營效率及現金流，並計畫出租或出售多餘空間以活化資產，顯示出企業對未來發展的積極布局[3]。此外，美國稀土新創公司 USA Rare Earth (USAR-US) 與美國商務部達成股權協議，獲得高達13億美元的資金支持，股價盤前飆升逾20%，此舉不僅強化其在美國稀土市場的地位，也反映出美國對關鍵礦物自主性的重視，意在減少對中國的依賴[4]。這兩個案例均顯示出企業在面對市場變化時的靈活應對及資源配置策略，預示著未來在各自領域的增長潛力。

此外，OPEC+在即將召開的會議上將維持3月原油產量不變，這一決策受到哈薩克供應受限及伊朗局勢影響，進一步支撐油價上漲[5]。同時，美國聯準會的匯率查詢引發市場對日元反彈的猜測，雖然協調干預的可能性增加，但實際操作仍面臨政治與市場挑戰，尤其是日本需在防範日元貶值與避免利率上升之間取得平衡[6]。這些因素顯示出全球市場在地緣政治與經濟政策交錯下的複雜性，投資者需密切關注各國政策動向及其對市場的潛在影響。

在台股方面，今日突破3萬2千點收盤新高，儘管外資轉為賣超，賣出14.93億元，主要針對面板及記憶體股進行調整，顯示出市場對電子股的短期謹慎情緒[7]。相對而言，外資對傳產股的青睞明顯，尤其是中鋼等股票的買入量顯示出資金流向的轉變，反映出市場對於經濟復甦的期待[7]。同時，中國AI市場的快速成長，尤其是DeepSeek的開源推動，使其全球市佔率達15%，顯示出中國在AI領域的競爭力逐漸提升，並可能對全球科技格局產生深遠影響[8]。隨著中國企業在AI晶片市場的佔有率將達80%，這不僅影響國際市場的資金流向，也可能改變台股在科技股中的投資策略。

日元上周五兌美元急升，引發市場對日本是否進行匯市干預的揣測，然而日銀數據顯示並無明確證據支持此說法，分析師指出日元波動可能源於當局的「匯率查詢」[9]。同時，美國遭遇強烈冬季風暴，導致超過3,600架航班取消，航空業面臨重大挑戰，尤其是美國航空受影響最為嚴重[10]。這些事件顯示出全球市場在面對自然災害及政策不確定性時的脆弱性，投資者需密切關注即將公布的經濟數據及政策走向，以評估未來市場的潛在風險與機會。

日元兌美元的強勁升值引發亞幣競升潮，新台幣一度升至31.41元，最終收在31.508元，創逾三周新高，顯示市場對美國聯準會(Fed)利率決策的高度關注[11]。此外，中國中小銀行的快速縮減，預計到2025年底將有155家銀行退場，顯示出監管政策的重大轉變，並促使中大型銀行進行併購以應對市場挑戰[12]。這些變化不僅影響匯市動態，也可能重塑亞洲金融市場的競爭格局，未來中小銀行的數位化轉型將成為關鍵競爭力來源。