全球市場面臨地緣政治與經濟挑戰，科技股與資產風險需謹慎應對

川普重返白宮後迅速推動擴張總統權力的政策，顯示出對制度性制衡的漠視，儘管其支持率僅41%[1]，但仍在核心支持者中保持穩定，並警告共和黨可能在期中選舉中失去主導權。與此同時，國際勞工組織報告指出，至2026年全球失業人數將達1.86億，青年與女性面臨就業困境，AI發展及貿易政策的不確定性將進一步加劇勞動市場的挑戰[2]。這些趨勢不僅影響美國內部政治，也可能對全球經濟與社會結構造成深遠影響，促使各國需重新思考政策應對策略。

在美國會晤後，格陵蘭外長Motzfeldt情緒失控，強調面對美國吞併意圖的壓力，並發起#保護格陵蘭運動以尋求國際支持，顯示出格陵蘭在地緣政治中的新角色[3]。同時，摩根大通將新興市場貨幣的評級下調至中立，指出市場已出現超買現象，提醒投資者注意獲利了結的時機，反映出市場對不確定性的敏感性[4]。這些動態顯示出全球市場在地緣政治與經濟變遷中的複雜互動，投資者需謹慎應對潛在風險。

摩根大通將SK海力士 (SK Hynix) 的目標股價調升至100萬韓元，顯示出對其在AI記憶體市場的信心，尤其是HBM4技術的潛力[5]。此外，日美5500億美元投資計畫的推進，特別是軟銀集團的資料中心項目，將進一步強化兩國的經濟合作，並可能促進供應鏈的穩定性[6]。這些動態不僅反映出科技與基礎建設領域的投資熱潮，也顯示出市場對於未來成長機會的高度關注，投資者需密切留意相關企業的財報及市場反應。

香港富豪謝清海大幅增加貴金屬配置至25%，顯示出對地緣政治風險的高度警覺，並建議投資者採取類似策略以保障資產[7]。與此同時，美光科技則面臨前所未有的記憶體短缺，AI需求的激增已對傳統消費電子產業造成排擠，迫使其調整業務重心，結束消費型記憶體業務以優先服務戰略客戶[8]。這些趨勢反映出市場對於安全資產的需求上升，以及科技產業在資源配置上的優先考量，未來投資者需密切關注這些變化對市場結構的影響。

根據FactSet調查，台積電ADR (TSM-US) 的目標價被上調至386.5元，顯示市場對其未來表現的信心，尤其在48位分析師中幾乎全數持樂觀態度，反映出其在科技股中的強勁地位[9]。然而，美元因川普對歐洲國家徵收關稅而承壓，美元指數下滑至99.17，市場對美國資產的政治風險溢酬表示擔憂，可能導致外資減少對美國的曝險[10]。這一系列動態顯示，儘管台積電的基本面向好，但全球政治經濟的不確定性仍可能影響資本流向及市場情緒。

最近，貝瑞與艾佛列克對AI技術的質疑引發市場關注，兩者均認為AI概念股存在高估風險，並警告投資者需謹慎面對未來可能的資產減損[11]。同時，中日關係緊張導致中國遊客赴日人數大幅減少，專家指出將對日本經濟造成顯著下行壓力，旅遊業的低迷可能進一步影響企業盈利及經濟復甦[12]。這些因素共同反映出全球市場在科技與地緣政治變遷下的脆弱性，投資者需密切關注相關動態以調整策略。