全球經濟政治挑戰加劇，川普擴權與失業上升引發市場關注

川普重返白宮後迅速推動擴權政策，顯示對制度性制衡的漠視，儘管其支持率僅41%但仍穩固核心支持基礎，並警告共和黨可能在期中選舉失去主導權，試圖塑造解決經濟問題的形象[1]。同時，國際勞工組織報告指出到2026年全球失業人數將達1.86億，青年與女性面臨就業困境，AI發展及貿易政策不確定性將進一步影響勞動市場，呼籲各方合作推動包容性就業機會[2]，這些因素顯示當前經濟與政治環境的複雜性與挑戰。

在美國會晤後，格陵蘭外長Motzfeldt情緒失控，強調面對美國吞併意圖的壓力，呼籲國際輿論支持以保護格陵蘭的資源[3]。同時，摩根大通將新興市場貨幣的評級從「增持」下調至「中立」，指出市場已顯示超買跡象，並提醒投資者注意短期獲利了結的風險[4]。這些動態顯示出全球市場在地緣政治與經濟變遷中的脆弱性，投資者需謹慎應對潛在的市場波動。

摩根大通調升SK海力士 (SK Hynix) 目標價至100萬韓元，顯示出對其在AI記憶體市場的信心，尤其是HBM4技術的潛力[5]。此外，日美5500億美元投資計畫的推進，特別是軟銀集團的資料中心項目，將進一步強化兩國在科技基礎設施上的合作，並可能降低日本對美國商品的關稅[6]。這些動向不僅顯示出全球半導體市場的競爭加劇，也反映出資本流向新興技術和基礎設施的趨勢，投資者需密切關注相關企業的發展及其對市場的影響。

香港富豪謝清海將其家族辦公室的貴金屬配置從15%提升至25%，顯示出對地緣政治風險的高度警覺，並建議投資者以黃金和白銀作為長期資產配置的核心[7]。與此同時，美光科技則警告全球記憶體晶片面臨前所未有的短缺，AI需求的激增已對傳統消費電子產業造成排擠效應，迫使其調整業務重心，並加速擴張以應對供應緊張[8]。這些動態反映出市場對於資產配置的重新評估，尤其是在科技與貴金屬之間的資金流向變化，顯示出投資者在不確定性中尋求更穩健的資產保護策略。

根據FactSet調查，台積電ADR (TSM-US)的目標價上調至386.5元，顯示市場對其前景的強烈信心，16位分析師中有48位持樂觀評價，股價在近期表現優於大盤[9]。然而，美元因川普對歐洲國家徵收關稅而走軟，市場對美國資產的政治風險溢酬感到擔憂，可能導致外資減少對美國的曝險，進一步影響全球資金流向[10]。這一系列動態顯示，台股在全球市場不確定性中仍具吸引力，尤其是科技股的表現。

貝瑞與艾佛列克對AI技術的質疑引發市場關注，兩者均認為AI概念股存在高估風險，並指出大型科技公司對AI的過度宣傳缺乏實質依據，可能導致未來資產減損[11]。同時，中日關係緊張導致中國遊客赴日人數大幅減少，將對日本經濟造成下行壓力，旅遊業的低迷可能影響企業盈利及經濟復甦，專家指出日本將損失約1.2兆日元的旅遊收入[12]，顯示出國際政治對經濟的深遠影響。