美股科技與傳產輪動，AI熱潮帶來機遇與挑戰

摩根大通將 SK 海力士 (SK Hynix) 的目標股價從 80 萬韓元上調至 100 萬韓元，並維持「增持」評級，顯示出對其未來盈利增長的信心，尤其是該公司計劃於 2028 年啟用的 AI 記憶體業務封裝廠將成為重點[1]。同時，日本與美國正在推進5500億美元的投資計畫，其中軟銀集團參與的大型資料中心基礎建設案成為焦點，這不僅是日美貿易協定的一部分，也顯示出兩國在關鍵供應鏈上的合作意圖[2]。這些動態反映出科技與基礎建設領域的資本流入趨勢，未來可能進一步推動相關企業的市場表現。

美光科技 (MU-US) 警告全球記憶體晶片面臨前所未有的短缺，主要因人工智慧需求激增，供應緊縮將影響智慧型手機及個人電腦的晶片供應，並決定結束消費型記憶體業務以支持輝達 (NVDA-US) 等戰略客戶[3]。此外，國際貨幣基金 (IMF) 將2026年全球經濟成長預測上調至3.3%，顯示AI投資熱潮抵消貿易逆風，並推動美國成長預期至2.4%[4]。這些趨勢顯示，AI技術的普及不僅改變了記憶體市場的供需格局，也為全球經濟增長注入新動能，然而也需警惕通膨及地緣政治風險的潛在影響。

傳奇投資者Jeremy Grantham對當前的人工智慧(AI)熱潮發出警告，稱之為「經典的市場泡沫」，並指出將會破裂，這一觀點引發市場關注[5]。與此同時，知名經濟學家彼得·希夫則警告美元即將面臨危機，並將黃金與白銀價格上漲視為金融風暴的前兆，預計美元指數將下跌超過10%[6]。在這樣的背景下，華爾街分析師指出美股漲勢已擴展至傳統產業，工業、材料及能源等領域表現超過大盤，顯示市場正在經歷類股輪動[7]。美光 (MU-US) 受益於AI記憶體晶片需求，股價在2025年累計漲幅達239.1%，並計畫擴張生產以應對高需求，顯示出科技股與傳統產業的交互影響[8]。整體而言，市場正面臨多重挑戰與機遇，投資者需謹慎評估風險與潛在回報。