美股科技股受AI需求推動增長，但市場泡沫風險引發警示

摩根大通將 SK 海力士 (SK Hynix) 的目標股價從 80 萬韓元上調至 100 萬韓元，並維持「增持」評級，顯示出對其未來盈利增長的信心，尤其是該公司計劃於 2028 年啟用的 AI 記憶體業務封裝廠將成為重點[1]。日美兩國正推進5500億美元的投資計畫，其中軟銀集團參與的大型資料中心基礎建設案成為焦點，這不僅有助於強化雙方的經濟合作，也可能為相關企業帶來資本流入的機會[2]。隨著全球對 AI 和數據基礎設施需求的上升，這些動向顯示出市場對科技股的持續看好，並可能引發資金的重新配置，進一步推動相關產業的成長。

美光科技 (MU-US) 警告全球記憶體晶片面臨前所未有的短缺，主要因人工智慧基礎設施需求激增，這一供應緊縮將影響智慧型手機及個人電腦的晶片供應，並促使美光結束消費型記憶體業務以優先支持輝達 (NVDA-US) 等戰略客戶[3]。同時，國際貨幣基金 (IMF) 將2026年全球經濟成長預測上調至3.3%，顯示AI投資熱潮抵消貿易逆風，並強調若AI投資持續推動技術普及，將成為全球經濟成長的重要推力[4]。這些趨勢表明，AI的快速發展不僅重塑了記憶體市場，也為全球經濟帶來新的動能與挑戰，未來需密切關注其對供應鏈及通膨的潛在影響。

傳奇投資者Jeremy Grantham對當前的人工智慧(AI)熱潮發出警告，稱之為「經典的市場泡沫」，並建議投資者轉向風險投資新創企業尋找潛力[5]。知名經濟學家彼得·希夫警告美元即將面臨危機，並將黃金與白銀價格上漲視為金融風暴的預兆，指出美元指數將下跌超過10%[6]。在此背景下，華爾街分析師指出，美股漲勢已擴展至傳統產業，工業、材料及能源等領域表現超過大盤，顯示市場正在進行類股輪動[7]。美光 (MU-US) 受益於AI記憶體晶片需求，預計2025年股價將飆升239%，並計畫專注於企業級市場以應對高需求[8]。這些趨勢顯示，儘管市場面臨泡沫風險，傳統產業及特定科技股仍具備成長潛力，投資者需謹慎評估風險與機會。